2021-06-23-深交所创业板-珠海安联锐视科技股份有限公司_招股说明书（注册稿）_594页_8mb

珠海安联锐视科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市总结

核心内容概览

珠海安联锐视科技股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行人民币普通股（A股）股票并在深圳证券交易所创业板上市。公司专注于安防视频监控产品的研发、生产与销售，具有较强的技术研发能力和市场竞争力。本次发行股数不超过1,720万股，占发行后总股本的25%以上，预计全部采用公开发行新股方式，不涉及股东公开发售股份。

主要观点与关键信息

1. 发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过1,720万股，不低于发行后总股本的25%
• 发行后总股本：不超过6,880万股
• 发行方式：网下询价配售与网上定价发行相结合
• 保荐机构：民生证券股份有限公司
• 发行时间表：预计时间未完全披露，需参考正式公告

2. 财务数据（截至2020年12月31日）

3. 风险提示

（一）新产品创新风险

• 安防视频监控产品更新换代快，公司需持续进行技术创新和产品开发以保持竞争力。若研发周期过长或研发速度跟不上市场需求，将面临市场竞争力下降的风险。

（二）技术更新不及时丢失客户风险

• 2014年因未及时升级产品，导致失去Swann供应商资格。公司已加强与芯片供应商合作，提升研发能力。但若技术发展跟不上行业领先水平，仍可能影响客户关系。

（三）成长性风险及市场竞争加剧

• 公司未来成长性受行业波动、市场需求变化及竞争加剧影响。若不能快速响应市场，将影响市场份额和业绩。

（四）海外市场环境变化风险

• 公司产品主要出口北美、欧洲、亚洲市场，受中美贸易摩擦影响。尽管部分产品受关税影响，但公司业绩未受重大冲击。若贸易关系恶化，可能影响出口业务。

（五）客户集中度风险

• 前五大客户销售占比高达73.51%-64.96%，客户集中度较高。若主要客户流失，将对公司经营业绩造成不利影响。

（六）毛利率波动风险

• 主营业务毛利率呈波动趋势，受市场竞争、产品结构、原材料价格、汇率波动等因素影响。若产品价格下降而成本无法降低，将影响综合毛利率。

（七）重要客户变化引发的持续经营风险

• Swann虽曾出现亏损，但2020年已恢复盈利，合作关系稳定。若Swann再次出现经营问题，可能影响公司业绩。韩华泰科销售发生不利变化，Lorex合作情况良好，但存在终止合作的风险。

（八）工程类市场开拓风险

• 公司工程类业务增长较快，但客户规模较小。若无法稳定大客户，可能面临收入增长瓶颈。

4. 公司优势与创新

• 核心技术：公司拥有独立自主的核心技术，包括图像处理、数字音视频编解码、存储、网络传输、智能分析及集中管理平台技术，已申请16项发明专利。
• 产品结构：公司主要产品为前端摄像机和后端硬盘录像机，高清产品占比达100%。
• 研发投入：研发投入逐年增长，2013年为2,099.07万元，2020年为5,413.20万元。
• 市场地位：公司是欧美安防视频监控消费类市场的重要供应商，2019年位列“全球安防50强”第22位。

5. 募集资金用途

• 项目名称：安防数字监控产品产业化扩建、研发中心建设、营销运营平台建设、补充营运资金
• 总投资额：51,646.39万元
• 资金使用：公司严格管理资金使用，若实际募集资金不足，将自筹解决；若资金有余，将按相关规定合理使用。

6. 公司治理与合规

• 公司无特殊治理安排，符合《公司法》《证券法》等法律法规要求。
• 与中介机构无股权或权益关系，公司治理结构健全。

总结

珠海安联锐视科技股份有限公司具备较强的自主创新能力，专注于安防视频监控产品的研发、生产与销售，产品结构以高清产品为主，市场覆盖全球。公司面临的主要风险包括新产品研发、技术更新、市场竞争、客户集中、毛利率波动及海外政策变化等。尽管部分客户存在不利变化，但公司已采取措施应对。公司选择在创业板上市，体现了其创新能力和成长潜力，募集资金将用于扩大产能、加强研发、优化营销及补充营运资金，有助于提升市场竞争力与持续经营能力。