2016-05-16-深交所-天顺股份_首次公开发行股票并上市招股说明书_590页_6mb

新疆天顺供应链股份有限公司招股说明书总结

核心内容概述

新疆天顺供应链股份有限公司（以下简称“公司”）计划首次公开发行人民币普通股（A股）并上市，发行股数不超过1,868万股，占发行后总股本不低于25%。发行价格为7.70元/股，预计发行日期为2016年5月19日，拟上市的证券交易所为深圳证券交易所。

主要观点

1. 发行安排与限售承诺

• 发行方式：采用网上按市值申购定价发行或其他监管认可方式。
• 限售安排：
  • 控股股东天顺有限：发行后36个月内不转让股份，若上市后6个月内股价低于发行价，锁定期自动延长6个月；锁定期满后两年内减持不超过5%，且减持价格不低于发行价。
  • 实际控制人王普宇、胡晓玲：同上，锁定期36个月，锁定期满后两年内无减持意向。
  • 其他股东：发行后12个月内不转让股份，若担任公司董事、监事、高级管理人员，锁定期满后每年减持不超过25%，离职后半年内不减持，离职半年后12个月内减持比例不超过50%。

2. 股票发行与稳定股价预案

• 稳定股价措施：

  • 公司回购：若股价连续20个交易日低于每股净资产，公司将启动回购方案，资金总额不超过首次公开发行募集资金总额，单次不低于1,000万元，回购价格不超过上一年度每股净资产。
  • 控股股东增持：若触发股价稳定条件，控股股东将增持，资金不低于其上一年度分红金额，且增持价格不高于上一年度每股净资产。
  • 董事、高级管理人员增持：增持资金不少于其上年度分红与薪酬的30%，且不得损害公司利益。

• 约束措施：若未采取稳定股价措施，将公开致歉并停止分红，直至采取措施。

3. 填补即期回报的措施与承诺

• 措施：

  • 加强募集资金管理，确保有效使用。
  • 加快募投项目实施，提升运营效率。
  • 加强成本控制，提高利润率。
  • 择机开展并购，提升市场竞争力。
  • 完善现金分红政策，保障投资者回报。

• 承诺：

  • 董事、高级管理人员不得输送利益，薪酬制度与回报措施挂钩。
  • 控股股东、实际控制人不干预公司经营，不侵占公司利益。
  • 若未履行承诺，将承担相应法律责任。

4. 财务与业务状况

• 财务状况：

  • 2015年实现营业收入48,701.81万元，同比增长。
  • 2016年1-3月综合毛利率为15.91%，主营业务收现比率保持稳定。
  • 发行前滚存未分配利润由新老股东共享。

• 业务发展：

  • 公司主要提供第三方物流、供应链管理、物流园区经营和物流金融监管服务。
  • 募集资金将用于“新疆天顺哈密物流园区项目”和“物流信息管理系统建设项目”，以拓展物流园区规模，提升运营效率。

5. 风险提示

• 税负增加：受“营改增”政策影响，第三方物流业务增值税税率11%，税负增加。
• 季节性风险：公司业务具有明显的季节性特征，盈利主要集中在下半年。
• 市场竞争：新疆及全国物流市场竞争激烈，公司需保持品牌与市场地位。
• 应收账款风险：应收账款增长较快，可能影响资金周转及坏账风险。
• 外协成本波动：公司第三方物流业务主要依赖外协，成本受路况、政策等因素影响较大。
• 经营风险：外协对象可能造成交通违章或违约，影响公司声誉与经营。
• 募投项目风险：项目收益受市场开发能力影响，若市场环境变化，可能影响项目效益。
• 无盈利预测：公司未作盈利预测，提醒投资者注意相关风险。

关键信息汇总

总结

新疆天顺供应链股份有限公司在本次首次公开发行股票并上市中，明确了发行安排、股东限售承诺、稳定股价预案及填补回报措施，同时披露了公司主要业务、财务状况和面临的风险。公司通过多维度的承诺机制，确保投资者权益，并强调了其业务的季节性特征和市场竞争环境，提醒投资者注意相关风险。整体来看，公司致力于提升物流与供应链服务能力，以实现可持续发展。