2016-05-12-深交所-帝王洁具_首次公开发行股票招股说明书_475页_8mb

报告摘要

四川帝王洁具股份有限公司（以下简称“公司”）计划首次公开发行人民币普通股（A股），发行股数不超过2,160万股，每股面值为1.00元，发行价格为10.57元，拟上市地为深圳证券交易所。本次发行采用网下配售与网上申购相结合的方式，承销方式为余额包销。

股份锁定承诺：
- 控股股东刘进、陈伟、吴志雄承诺在上市后36个月内不转让其持有的股份，之后每年转让比例不超过25%，离职后半年内不转让，6个月后12个月内出售比例不超过50%。
- 若上市后6个月内连续20个交易日收盘价低于发行价，锁定期自动延长6个月。
- 其他股东（包括文景九鼎、永乐九鼎、含光九鼎及原董事杨革）承诺在上市后12个月内不转让股份，且减持价格不低于发行价或每股净资产的150%。
稳定股价预案：
- 若公司股票连续20个交易日收盘价低于每股净资产，公司及控股股东、董事、高级管理人员将采取多种稳定股价措施，包括公司回购股票、控股股东及董事、高管增持等。
- 回购价格不超过每股净资产的120%，增持金额由控股股东、高管从分红或薪酬中支付。
股利分配政策：
- 公司实行持续、稳定的利润分配政策，优先采用现金分红。
- 根据公司发展阶段及重大资金支出安排，现金分红比例最低为20%。
- 公司将根据经营情况决定是否采用股票股利方式，且每年至少进行一次利润分配。
募集资金用途：
- 募集资金将用于“年产36万台（套）亚克力洁具产能扩建项目”及“营销网络扩建项目”。
- 若实际募集资金少于项目需求，公司可通过自筹资金补充，若多于需求则用于其他实际资金需求。

控股股东（刘进、陈伟、吴志雄）：
- 锁定期届满后第一年减持不超过5%，第二年不超过10%。
- 每次减持按上市时持股比例同比例进行，且减持价格不低于发行价。
- 若违反减持承诺，收益归公司所有，股份自动锁定6个月。
文景九鼎、永乐九鼎、含光九鼎：
- 承诺在锁定期满后12个月内减持完毕，但可能根据情况调整。
- 减持价格不低于每股净资产的150%。
其他股东：
- 承诺在上市后12个月内不转让股份。

下游需求变化的风险：
- 公司产品主要用于住宅、办公楼、酒店等，易受房地产及装饰装修行业波动影响。
- 2010年以来，房地产行业受政策调控，公司面临销售不确定性。
促销政策对毛利率及销量的影响：
- 公司为应对房地产市场变化，加大促销力度，导致毛利率下降。
- 促销对销量提升作用减弱，2012年销量较2011年下降12.02%。
主要原材料价格波动风险：
- MMA是公司主要原材料，其价格波动对公司成本管理构成压力。
- 若MMA价格上涨而公司无法调整产品价格，将影响经营。
税收政策变化风险：
- 公司享受西部大开发及安置残疾人税收优惠，若政策变化将影响净利润。
- 2015年税收优惠占净利润比例为28.79%。
实际控制人控制风险：
- 控股股东合计持股83.5068%，存在共同控制公司的情况。
- 公司已建立完善治理结构，但控制风险仍需关注。
公司经营及管理风险：
- 包括市场竞争加剧、技术更新、成本控制等。

项目	2015年	2014年	2013年
营业收入	386,932,774.93	450,904,053.94	387,932,473.87
营业利润	33,948,484.91	38,412,522.53	48,188,645.62
净利润	53,421,877.05	44,555,112.70	52,162,464.83
流动比率	4.07	2.93	2.81
速动比率	2.83	1.94	1.84
资产负债率（母公司）	15.60%	19.70%	22.05%
研发费用占主营业务收入比	1.85%	0.97%	0.91%

未履行承诺的约束措施：
- 若违反股份锁定承诺，收益归公司所有，股份锁定6个月。
- 若未履行稳定股价措施，需向投资者说明原因，且相关收益归公司所有。
- 若未履行信息披露承诺，需公开说明原因并道歉。
填补即期回报承诺：
- 控股股东承诺不输送利益、约束职务消费、不越权干预公司经营。
- 若违反承诺，将停止分红或薪酬发放，直至履行完毕。

基本原则：
- 实行持续、稳定的利润分配政策，优先采用现金分红。
差异化现金分红政策：
- 成熟期无重大资金支出：现金分红不低于80%。
- 成熟期有重大资金支出：不低于40%。
- 成长期有重大资金支出：不低于20%。
利润分配形式：
- 现金、股票或两者结合。
现金分红条件：
- 可分配利润为正值。
- 累计可供分配利润为正值，每股不低于0.5元。
- 现金净流量占可分配利润比例不低于50%。
现金分红比例：
- 满足条件时，现金分红不少于可分配利润的30%。
股利分配间隔：
- 每年至少一次，可根据情况进行中期分红。
股票股利条件：
- 现金流不足或累计未分配利润达到注册资本100%时可考虑。
决策程序：
- 董事会过半数通过，独立董事发表意见。
- 监事会审议，且公司应提供网络投票。
信息披露与执行：
- 股东大会决议后，董事会须在2个月内完成股利派发。
- 若未及时派发，需说明原因并披露。
- 若未提出现金分红预案，需在公告和定期报告中说明原因。