2024-03-20-深交所-平安电工_首次公开发行股票并在主板上市招股说明书_350页_8mb

报告摘要

湖北平安电工科技股份公司首次公开发行股票并在主板上市招股说明书总结

核心内容概览

湖北平安电工科技股份公司（以下简称“公司”或“平安电工”）拟首次公开发行人民币普通股（A股）4,638.00万股，每股面值1.00元，发行价格为17.39元，发行后总股本为18,550.32万股，拟在深圳证券交易所主板上市。本次发行由中信证券股份有限公司担任保荐人和主承销商，发行市盈率为25.88倍，发行市净率为2.03倍。募集资金总额为80,654.82万元，募集资金净额为72,754.50万元，将用于武汉生产基地建设、通城生产基地建设、新材料研发中心建设以及补充营运资金。

主要观点与关键信息

一、公司基本情况

公司名称：湖北平安电工科技股份公司
成立时间：2015年3月19日
注册资本：13,912.3165万元人民币
法定代表人：潘渡江
注册地址：湖北省咸宁市通城县通城大道242号
行业分类：非金属矿物制品业（C30）
实际控制人：潘协保、潘渡江、陈珊珊、潘美芳、李鲸波和潘云芳
控股股东：湖北众晖实业有限公司
主营业务：云母绝缘材料、玻纤布、新能源绝缘材料的研发、生产和销售

二、主要财务数据

项目	2023年6月30日/2023年1-6月	2022年12月31日/2022年度	2021年12月31日/2021年度	2020年12月31日/2020年度
资产总额（万元）	123,042.86	125,918.19	118,631.19	94,392.24
净资产（万元）	85,925.10	81,739.35	70,140.87	56,054.97
营业收入（万元）	43,039.02	84,209.57	87,657.65	66,996.75
净利润（万元）	8,291.87	13,223.83	12,180.28	8,601.55
归属于母公司所有者的净利润（万元）	8,291.87	13,223.83	12,180.28	6,842.37
扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润（万元）	7,990.62	12,466.84	12,107.26	2,537.32
营业收入增长率	-	26.00%	24.40%	21.02%
毛利率	34.69%	32.30%	29.12%	33.66%
资产负债率（合并报表）	30.17%	35.09%	40.87%	40.61%
资产负债率（母公司报表）	25.57%	23.16%	29.51%	26.91%

三、主营业务情况

公司专注于云母绝缘材料、玻纤布和新能源绝缘材料的研发、生产和销售，产品广泛应用于电线电缆、家用电器、新能源汽车、储能系统、风电光伏和轨道交通等领域。公司产品包括云母纸、耐火云母带、云母板、云母带、云母箔等，其中新能源绝缘材料包括云母盖板、云母隔板、云母监控板等。公司采用“以销定产”和“订单生产”相结合的生产模式，主要通过直销方式销售。

四、主要风险因素

宏观经济波动风险
若宏观经济波动影响下游行业需求，将对公司经营业绩造成不利影响。
原材料价格波动及供应短缺风险
公司主要原材料成本占比高，若原材料价格大幅波动或供应短缺，将影响产品毛利率。
产品出口风险
公司产品出口占比较高，若出口国实施加征关税等政策，将对公司出口收入产生不利影响。
出现替代性技术或产品风险
未来可能出现更具竞争力的替代性技术或产品，影响公司产品市场地位。
核心技术外泄风险
公司核心技术以“技术诀窍”等形式存在，若发生外泄，将影响核心竞争力。
技术人员流失或无法及时补充的风险
技术团队的稳定性对公司的研发和市场竞争力至关重要。
毛利率下降的风险
若行业竞争加剧或成本上升，可能导致毛利率下降。
应收账款逾期或无法收回的风险
应收账款规模较大，若管理不善，可能引发坏账风险。
募集资金投资项目实施风险
若项目未能按计划实施，将影响公司预期收益和经营规模扩张。
上市当年营业利润同比下降的风险
若宏观经济或行业环境不利，可能导致上市当年营业利润下降。
资产抵押风险
公司部分资产用于抵押，若无法偿还债务，可能面临资产处置风险。
租赁物业瑕疵风险
部分租赁物业存在产权或合同瑕疵，可能影响公司日常经营。
社保与公积金缴纳风险
公司需补缴社保与公积金，可能增加人工成本。
实际控制人控制不当的风险
实际控制人持股比例较高，若决策不当，可能损害公司及其他股东利益。
存货跌价损失风险
若原材料或产品价格下降，可能导致存货跌价。
高新技术企业税收优惠不能持续风险
若公司无法继续获得高新技术企业认证，所得税费用将上升。
汇率波动风险
外销收入占比高，汇率波动可能影响公司经营业绩。
不可抗力风险
地震、战争、疫病等不可抗力事件可能影响公司生产经营。

五、募集资金用途与未来规划

募集资金将用于以下项目：

序号	项目名称	投资总额（万元）	拟投入募集资金（万元）
1	武汉生产基地建设项目	14,592.82	14,592.82
2	通城生产基地建设项目	43,055.30	43,055.30
3	新材料研发中心项目	8,174.03	8,174.03
4	补充营运资金	15,000.00	15,000.00
总计	-	80,822.15	80,822.15