20210301-天风证券-市场流动性跟踪周报_还有多少资金等待建仓__20页

报告摘要

金融工程：市场流动性跟踪周报总结

核心内容

本报告主要跟踪了A股市场近期的各类资金流动情况，包括ETF资金流动、北向资金流动、权益类基金发行、其他资金流动、融资融券以及债券市场流动性变化。数据截至2021年2月26日，提供了详细的分类资金流动情况和相关市场表现。

主要观点

ETF资金流动：上周有179只ETF出现资金净流入，130只ETF出现资金净流出。A股宽基ETF资金净流入最多，达184.45亿元，而H股宽基ETF资金净流出最多，为-5.57亿元。
北向资金流动：上周北向资金净流入为-75.01亿元，这是连续第1周出现净流出，表明北向资金短期对A股市场持谨慎态度。北向资金在银行、农林牧渔和基础化工行业净流入较多，而在食品饮料、电子和国防军工行业净流出较多。
权益类基金发行：上周新成立权益类基金规模达450亿元，较上上周增加435亿元。目前仍有253只新发基金处于建仓期，其中约44.27%的基金建仓比例不足5%，而仅19.76%的基金建仓比例超过95%。
其他资金流动：截至2020年底，全国存续理财产品规模达25.86万亿元，同比增长6.90%。本月券商资管新成立34只权益类产品，合计12.47亿份；新发行证券投资信托产品达133只，合计27.91亿元。
融资融券：上周沪深两市融资融券余额为16701亿元，周度环比增速为-0.12%，净买入额为4578亿元。
债券市场流动性：上周央行净投放为-150亿元，逆回购到期量为900亿元，货币净投放为-150亿元。国债和国开债期限利差上行，信用利差下行。

关键信息

ETF资金流动性跟踪

资金净流入：A股宽基ETF净流入184.45亿元，周期ETF净流入43.45亿元，科技ETF净流入29.82亿元。
资金净流出：H股宽基ETF净流出-5.57亿元，债券ETF净流出-0.25亿元，其他ETF净流出-0.16亿元。
资金流入前10名ETF：
- 南方中证500ETF：31.04亿元
- 华夏上证科创板50ETF：29.88亿元
- 华安创业板50ETF：25.94亿元
- 易方达创业板ETF：21.71亿元
- 华夏上证50ETF：17.01亿元
资金流出前10名ETF：
- 南方中证全指房地产ETF：-3.39亿元
- 易方达恒生H股ETF：-3.32亿元
- 平安沪深300ETF：-2.37亿元
- 华夏恒生ETF：-1.98亿元
- 汇添富中证主要消费ETF：-1.80亿元

北向资金流动性跟踪

净流入行业：银行（23.49亿元）、农林牧渔（17.56亿元）、基础化工（16.52亿元）。
净流出行业：食品饮料（-65.62亿元）、电子（-29.67亿元）、国防军工（-18.66亿元）。
净买入股票：宁德时代（12.58亿元）、兴业银行（17.18亿元）、阳光电源（12.51亿元）。
净卖出股票：五粮液（-18.53亿元）、贵州茅台（-16.60亿元）、中国中免（-14.70亿元）。

权益类基金发行跟踪

新发基金规模：上周新发权益类基金规模达450亿元，较上上周增加435亿元。
建仓情况：
- 仍有253只新发基金处于建仓期。
- 预计仍有6161亿元资金尚未建仓。
- 建仓比例不足5%的基金占比约44.27%，多数为规模较大的产品。
- 建仓比例超过95%的基金占比约19.76%，主要为指数型基金和建仓后期产品。

其他资金跟踪

银行理财募集规模：截至2020年底，全国存续理财产品3.9万只，存续余额25.86万亿元。
券商资管发行规模：本月新成立34只权益类产品，合计12.47亿份。
信托产品发行规模：本月新发行证券投资信托产品133只，合计27.91亿元。

融资融券跟踪

融资融券余额：16701亿元，周度环比增速为-0.12%，净买入额为4578亿元。

债券市场流动性跟踪

央行货币净投放：-150亿元。
国债期限利差：上行4.06bp。
国开债期限利差：上行2.34bp。
信用利差（AAA）：下行0.13bp。
信用利差（AA+）：下行5.14bp。
中债国债到期收益率（1年期）：2.60%。
中债国债到期收益率（10年期）：3.28%。
R007与SHIBOR:3个月：均有所波动。

总结

本报告详细分析了A股市场近期的资金流动情况，涵盖了ETF、北向资金、权益类基金、其他资金、融资融券和债券市场等多个方面。数据显示，ETF资金净流入主要集中在A股宽基、周期和科技板块，而H股宽基、债券和其他板块则出现了净流出。北向资金连续第1周净流出，表明短期对A股市场不乐观，主要流入银行、农林牧渔和基础化工行业，流出食品饮料、电子和国防军工行业。权益类基金发行规模较大，但多数基金仍处于建仓期，预计未来将为医药、食品饮料、电子、电力设备及新能源等行业带来大量资金。其他资金方面，银行理财和信托产品募集规模保持稳定，券商资管产品发行规模有所波动。融资融券余额略有下降，但净买入额依然较高。债券市场方面，央行净投放为负，国债和国开债期限利差上行，信用利差下行，整体市场流动性有所变化。

展开完整摘要