20220123-华安期货-股指周报_关注美联储议息和春节前资金面变化_7页

股指周报总结

核心内容

本报告为2022年1月23日发布的股指周报，内容涵盖A股及股指期货一周行情、国内外政策动态、宏观经济形势、海外经济状况以及市场展望与投资建议。

主要观点

• A股在2022年1月17日至21日期间呈现先扬后抑的走势，三大指数涨跌幅分别为0.04%、-0.86%、-2.72%。
• 沪深300指数上涨1.11%，报4779.31点，成交额达1.4万亿元。
• 股指期货主力合约IF2201上涨0.9%，报4775.6点，较现货贴水3.71点。
• 国内政策持续释放宽松信号，包括央行全面调降资金价格、LPR降息以及国务院延续多项税费优惠政策至2023年底。
• 海外经济形势复杂，美国通胀预期下降，欧洲央行保持宽松，日本央行上调通胀预期，马来西亚批准RCEP。

关键信息

A股市场表现

• 上证指数：+0.04%
• 深证成指：-0.86%
• 创业板指：-2.72%
• 沪深300指数：+1.11%，报4779.31点
• 股指期货IF2201：+0.9%，报4775.6点，贴水3.71点
• 成交量与成交额：沪深300指数期货总成交53万手，总成交额7680亿元

股市热点

• 北向资金在1月20日净买入超125亿元，刷新近三个月新高。
• 基金四季报披露高峰期，明星基金经理操作动向曝光。
• 美国三大股指创2020年以来最大周跌幅。

国内政策动态

• 央行下调MLF和逆回购利率10个基点，同时下调SLF利率。
• 一年期LPR下调至3.7%，五年期以上LPR下调至4.6%。
• 国务院延续11项税费优惠政策至2023年底，强调跨周期调节与稳定宏观经济。

海外经济动态

• IMF预测2024年全球因疫情损失12.5万亿美元。
• 美国初请失业金人数上升，耶伦预测2023年通胀大幅下降。
• 欧洲央行拉加德称通胀为暂时现象，不会跟随美联储转向。
• 日本央行维持利率不变，上调2022财年通胀预期至1.1%。
• 马来西亚成为第12个批准RCEP的成员国，RCEP将于3月18日生效。

行情展望与建议

• A股前三周偏弱震荡，受海外通胀、美联储政策转向及国内疫情形势影响。
• 随着政策效果释放及疫情趋稳，结构性机会仍值得期待。
• 建议关注美联储议息决议及春节前资金面变化，股指维持震荡思路，可逢低布局多单。

财经日历（2022-1-25至2022-1-28）

• 1月25日：12月螺纹钢产量
• 1月27日：12月工业企业利润；甲醇、甲醛、尿素等开工率
• 1月28日：PTA、乙二醇等开工率

市场指标与趋势

股指市场风格

• 医疗保健板块下跌超8%
• 金融、日常消费和房地产板块涨幅超2%

两融余额

• 截至1月20日，A股两融余额约为17958亿元，近期有所回落

北向资金

• 周一至周四连续净流入，合计净流入204.4亿元

期指市场

• 主力合约IF2201已到期，后续切换至IF2202
• 沪深300指数期货、上证50指数期货、中证500指数期货走势均有图示

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• 本报告信息来源于公开资料，力求准确可靠，但不保证其准确性与完整性。
• 本报告不构成个人投资建议，仅供参考。

编制信息

• 分析师：曹晓军（高级分析师）、闫丰（首席分析师）
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