20221121-财信证券-基金行业周报_个人养老金基金_销售机构名录公布_指数急跌的对冲短期考虑落袋为安_5页_413kb

基金周度报告总结

核心内容

本报告为财信证券发布的基金行业周报，内容涵盖市场行情回顾、新基金发行情况、投资思考与风险提示等。报告日期为2022年11月21日，由分析师刘黎撰写。

主要观点

市场表现

• 上周（11月14日-11月18日）H股市场表现亮眼，恒生指数上涨3.84%，恒生科技指数上涨7.18%。
• A股主要股指小幅收涨，海外主要股指涨跌互现，德国DAX指数、法国CAC40指数、英国富时100指数收涨，标普500指数下跌0.69%，日经225指数下跌1.28%。
• 申万31个行业中，中医药生物、传媒、计算机、电子涨幅突出；煤炭、有色金属、电力设备、汽车跌幅较大。
• 中债10年期国债收益率上行约9BP，中债1年期国债收益率上行约21BP。
• 北向资金净流入322.8亿元，南向资金净买入32.3亿港元，科创50ETF、中证500ETF呈现明显资金净流入。

新基金发行情况

• 本周（2022年11月21日-2022年11月25日）拟发行基金27只，包括中长期纯债型基金、短期纯债型基金、被动指数型股票基金、增强指数型股票基金、被动指数型债券基金、固收+基金、主动管理型权益类基金及混合型FOF产品。
• 拟发行的指数型股票基金涉及半导体芯片、能源、电池、农业主题，以及中证500和中证1000的增强品种；指数型债券基金均为同业存单品种。
• 绿色能源ETF（华宝绿色能源ETF，代码562013）是跟踪中证绿色能源指数（代码931733.CSI）的首只ETF，该指数成分股主要集中在太阳能、风能、水能、氢能、锂电池等行业。

投资思考

• 首批个人养老金基金名录及销售机构名录于11月18日正式公布，共129只养老目标FOF产品，其中50只是目标日期策略型，79只是目标风险策略型。
• 入围机构包括16家商业银行、14家券商及7家第三方平台（如蚂蚁、天天、腾安等）。
• 个人养老金基金投资需关注投资分散与规模效应，同时合理考虑资金体量与流动性安排。
• 前期建议对冲指数急跌，当前建议将对冲策略落袋为安，因债市流动性影响及市场对防控政策调整反应钝化。

关键信息

绿色能源指数

• 成份股数量为50只，集中于太阳能、风能、水能、氢能、锂电池等行业。
• 前十大成份股权重合计约61.7%，包括宁德时代（14.144%）、隆基绿能（10.091%）、长江电力（7.992%）、比亚迪（7.758%）等。
• 近5年年化收益率为19.35%，近3年年化收益率为47.75%，近1年年化收益率为-25.01%。
• 与中证能源指数、上证能源指数相比，绿色能源指数在细分行业权重上更为均衡。

基金类型分布

• 本周拟发行基金中，中长期纯债型基金占比最高（6只），其次是被动指数型股票基金（4只）和增强指数型股票基金（4只）。

风险提示

• 新基金选择需综合考虑建仓期、费率、基金经理长期业绩及回撤控制、行业行情阶段等因素。
• 历史数据不代表未来业绩。
• 跟踪品种为非保本型产品，极端情况下可能无法完全回收本金。
• 经济、政策等内外因素可能造成市场风险，影响基金收益水平。

投资评级系统说明

• 投资评级基于报告发布日后6-12个月内所评股票或行业相对于沪深300指数的涨跌幅。
• 股票投资评级分为买入、增持、持有、卖出。
• 行业投资评级分为领先大市、同步大市、落后大市。

免责声明

• 本报告仅供财信证券客户及员工使用，不构成对任何人的投资建议。
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• 市场有风险，投资需谨慎，投资者应结合自身情况谨慎决策。