北向资金行为跟踪系列三十二总结
核心内容概述
本周北向资金呈现大幅净流入趋势，整体表现积极，多个行业及个股获得资金青睐。北向资金在配置盘与交易盘均实现净流入，消费板块成为资金流入的主力，其中食品饮料行业净流入金额创一年来次高。同时，部分行业如电力、基础化工出现净流出。整体来看，北向资金的流入趋势与市场表现密切相关，且其持仓结构保持稳定。
主要观点
1. 北向资金净流入情况
- 上周净流入：北向资金在五个交易日中净流入307.63亿元，为2014年以来第8次单周净流入超300亿元。
- 本月累计净流入：截至11月18日，本月累计净流入420.92亿元。
- 风格板块表现：大盘风格（沪深300、上证50）流入规模较大，分别为123亿元和115.71亿元。
- 配置盘与交易盘：配置盘净流入115.71亿元，交易盘净流入191.92亿元，两者均持续净流入。
2. 行业流向分析
- 流入行业：23个行业净流入，其中食品饮料（66.53亿）、非银金融（38.92亿）流入最多。
- 流出行业：7个行业净流出，基础化工（-6.36亿）、电力（-6.16亿）流出较多。
- 行业趋势：食品饮料、非银金融、家电、建材、消费者服务、传媒整体流入相对增加；电力整体流出相对增加。
- 历史对比：过去一个季度，食品饮料、银行流出超百亿；有色金属流入超100亿，8个行业流出超25亿。
3. 个股动向
- 流入最多个股：贵州茅台（29.94亿）、美的集团（25.01亿）、招商银行（18.43亿）。
- 流出最多个股：隆基股份（-23.36亿）、国电南瑞（-4.01亿）、闻泰科技（-3.96亿）。
- 累计流入：隆基股份（336.58亿）、宁德时代（325.32亿）、招商银行（305.86亿）。
- 累计流出：贵州茅台（-374.73亿）、五粮液（-319.22亿）、海康威视（-258.01亿）。
4. 行业策略表现
- 北向行业策略：截至2022年11月18日，累计收益率为22.79%，超额收益率为32.16%，夏普比率为2.87，最大回撤为54.20%。
- 调仓情况：行业变动未达到调仓阈值，因此本周无需调仓。
关键信息汇总
北向资金流入行业
| 行业 |
净流入（亿元） |
流入趋势 |
| 食品饮料 |
66.53 |
创一年来次高流入 |
| 非银金融 |
38.92 |
流入较多 |
| 家电 |
21.62 |
流入较多 |
| 建材 |
21.25 |
流入较多 |
| 银行 |
34.01 |
流入较多 |
| 电力设备及新能源 |
50.06 |
周环比流入幅度最大 |
北向资金流出行业
| 行业 |
净流出（亿元） |
流出趋势 |
| 基础化工 |
-6.36 |
流出较多 |
| 电力 |
-6.16 |
流出较多 |
| 机械 |
-17.38 |
流出较多 |
| 电力及公用事业 |
-4.98 |
流出较多 |
| 国防军工 |
-3.95 |
流出较多 |
| 通信 |
-0.24 |
流出较多 |
个股净流入Top3
| 股票 |
净流入（亿元） |
| 贵州茅台 |
29.94 |
| 美的集团 |
25.01 |
| 招商银行 |
18.43 |
个股净流出Top3
| 股票 |
净流出（亿元） |
| 隆基股份 |
-23.36 |
| 国电南瑞 |
-4.01 |
| 闻泰科技 |
-3.96 |
上月行业资金流动
- 净流入行业：17个行业净流入，其中有色金属净流入超60亿。
- 净流出行业：13个行业净流出，其中食品饮料净流出超50亿。
- 行业策略预测胜率：
- 净流入超60亿，预测一个月后行情成功胜率65.46%；
- 净流出超50亿，预测一个月后行情反向成功胜率70%。
上一季度行业资金流动
- 净流入行业：有色金属净流入超100亿。
- 净流出行业：8个行业净流出超25亿，包括食品饮料、银行、电力、电新、建材、农林牧渔、家电、消费者服务。
- 行业策略预测胜率：
- 流入100亿，预测未来两个季度成功胜率分别为60%、70.37%；
- 流出25亿，预测未来两个季度反向成功胜率分别为80%、88.89%。
风险提示
- 数据统计可能存在误差。
- 投资决策应基于自身判断，本报告不构成投资建议。
附注
- 分析师：林莎，东兴证券研究所总量组组长、首席策略分析师。
- 研究助理：孙涤，对外经济贸易大学金融硕士，侧重货币政策分析、市场流动性研判。
- 免责声明：本报告由东兴证券股份有限公司研究所撰写，仅限授权客户使用，未经授权不得翻版、复制和发布。
