20170412-广发证券-银行Ⅱ行业：新会计准则提高金融工具分类准确性，预期损失法下拨备计提预计提升_13页_1mb

金融工具会计准则修订及对银行业的影响总结

核心内容

本报告分析了我国新金融工具相关会计准则的修订背景、主要内容、实施时间安排及其对银行业的影响。该修订基于国际会计准则理事会发布的《国际财务报告准则第9号——金融工具》（IFRS9），旨在提高金融工具分类的客观性、减值计提的准确性以及套期会计的实用性，推动我国会计准则与国际接轨。

主要观点

• 新准则的修订背景
  2008年国际金融危机后，现行金融工具会计准则暴露了诸多问题，如分类复杂、主观性强、减值计提滞后等。为解决这些问题，财政部借鉴IFRS9并结合我国实际情况，修订了金融工具相关会计准则。

• 新准则的主要内容
  新准则主要包括以下三方面的修订：

  1. 金融资产分类由“四分类”改为“三分类”
     新准则以“业务模式”和“金融资产合同现金流量特征”为分类依据，将金融资产分为三类：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
  2. 金融资产减值会计由“已发生损失法”改为“预期损失法”
     新准则要求企业根据金融资产未来预期信用损失计提减值准备，以更及时、足额地反映信用风险，提升财务信息的透明度和前瞻性。
  3. 套期会计更加贴近企业风险管理活动
     新准则放宽了套期会计的适用条件，允许企业更灵活地使用套期工具，并强调套期会计与企业风险管理活动的结合。

关键信息

实施时间安排

• 境内外同时上市企业及境外上市企业：自2018年1月1日起施行新准则。
• 其他境内上市企业：自2019年1月1日起施行。
• 非上市企业：自2021年1月1日起施行。
• 保险公司：可延后执行，但最晚不得晚于2021年1月1日。

对银行业的影响

1. 金融资产分类变化

   • 非标投资预计将归类为“以摊余成本计量的金融资产”，银行需重构会计科目系统。
   • 金融资产分类更加客观，减少主观判断，提高会计处理一致性。

2. 拨备计提提升

   • 拨备计提基数扩大，引入“预期信用损失”概念，部分资产（如非标投资）拨备计提比例将提高。
   • 拨备提升幅度相对有限，主要原因是新准则与现行监管要求（如一般准备计提）在逻辑上一致，且部分银行已采用内部评级法，与新准则衔接较为顺畅。
   • 拨备提升有助于增强银行的逆周期调节能力，缓解顺周期问题。

3. 资产定价影响有限

   • 银行已在资产定价中考虑预期风险，新准则只是要求提前客观反映信用风险，对资产定价影响较小。

投资建议

• 行业评级：维持对银行板块的“买入”评级。
• 推荐个股：政策风险较低、资金充裕、估值相对便宜的国有大行，如交通银行、农业银行、建设银行。
• 继续关注：招商银行、宁波银行等优质股份制银行。
• 次新股关注：贵阳银行、杭州银行、常熟银行等。

风险提示

1. 经济增长超预期下滑
2. 资产质量大幅恶化
3. 政策和改革力度不达预期

相关研究

• 消费金融与零售信贷：被认为是银行行业的下一个风口。
• 个贷业务增长潜力：消费贷款将进入快速发展期。

附注

• 本报告由广发证券银行业研究小组发布，分析师为沐华与屈俊。
• 报告中所涉及的分析与观点仅供参考，不构成投资建议，广发证券不对因此产生的损失承担责任。

联系方式

• 地址
  广州市：广州市天河区林和西路9号耀中广场A座1401
  深圳市：深圳福田区益田路6001号太平金融大厦31楼
  北京市：北京市西城区月坛北街2号月坛大厦18层
  上海市：上海市浦东新区富城路99号震旦大厦18楼

• 邮政编码
  广州市：510620
  深圳市：518000
  北京市：100045
  上海市：200120

• 客服邮箱
  gf fy@gf.com.cn

• 服务热线
  020-87576482
  0755-88286915