20170412-广发证券-银行Ⅱ行业_新会计准则提高金融工具分类准确性_预期损失法下拨备计提预计提升_12页_777kb

报告摘要

银行Ⅱ行业总结

核心内容概述

本文档主要分析了新会计准则对我国银行业的影响，特别是2018年实施的《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》（以下简称“新准则”）的修订背景、主要内容及对银行业的影响。新准则借鉴了国际财务报告准则第9号（IFRS9）的核心理念，旨在提升金融工具会计信息的可比性、客观性和一致性。

主要观点与关键信息

1. 新会计准则修订背景

随着我国金融市场的深化发展和对外开放，现行会计准则在金融工具分类、减值会计处理及套期会计等方面存在不足。
2008年国际金融危机后，IFRS9的发布推动了全球金融工具会计准则的修订，我国财政部据此修订了相关会计准则。
新准则的实施是为了实现我国会计准则与国际准则的持续趋同，解决会计实务问题。

2. 新准则的主要内容

金融资产分类由“四分类”改为“三分类”：
- 以“业务模式”和“金融资产合同现金流量特征”为分类依据。
- 三类分别为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
- 分类更简洁、客观，提高会计处理的一致性。
金融资产减值会计由“已发生损失法”改为“预期损失法”：
- 引入“预期信用损失”概念，要求银行根据金融资产未来信用风险进行减值准备计提。
- 区分信用风险是否显著增加，分为三阶段模型进行减值计量。
- 第一阶段：未来12个月内预期信用损失；第二阶段：整个存续期内预期信用损失；第三阶段：出现减值的客观证据。
套期会计更加如实地反映风险管理活动：
- 新准则放宽了套期会计的适用条件，允许更灵活的套期关系设定。
- 强调套期会计与企业风险管理活动的结合，提升会计信息的实用性。

3. 新准则实施时间安排

境内外同时上市企业及境外上市企业：自2018年1月1日起实施。
其他境内上市企业：自2019年1月1日起实施。
非上市企业：自2021年1月1日起实施。
鼓励提前实施：条件具备的企业可提前执行新准则。
保险公司过渡安排：允许符合条件的保险公司延后执行，最晚不晚于2021年1月1日。

4. 新准则对银行业的影响

对金融资产分类的影响：
- 非标投资将归为“以摊余成本计量的金融资产”。
- 银行需重构会计科目系统，适应新分类标准。
- 非标投资底层资产多为类贷款，分类相对明确。
对拨备的影响：
- 拨备计提基数扩大，尤其是非标投资将纳入计提范围。
- 拨备率可能提升，但影响相对有限。
- 原因包括：
  - 新准则与监管要求的“一般准备”在解决顺周期问题上思路一致；
  - 部分银行已采用内部评级法，与新准则的预期损失计量方式接近；
  - 新准则有助于提升风险管理能力，而非单纯增加拨备压力。
对资产定价的影响：
- 信用成本上升，可能导致资产定价小幅上行。
- 但由于银行已考虑预期风险，新准则主要在于提前、客观反映风险，对定价影响有限。

投资建议与风险提示

投资建议

行业评级：维持“买入”评级，认为银行基本面企稳回升，估值处于合理偏低区间。
推荐个股：
- 国有大行：交通银行、农业银行、建设银行；
- 持续关注：招商银行、宁波银行；
- 次新股：贵阳银行、杭州银行、常熟银行。

风险提示

经济增长超预期下滑；
资产质量大幅恶化；
政策和改革力度不达预期。

总结

新会计准则的实施标志着我国金融工具会计处理更加贴近国际标准，提升了信息的客观性和一致性。对于银行业而言，分类调整、减值计提方式改变及套期会计的优化将带来一定的会计处理变化，但整体影响可控。新准则的实施有助于银行加强风险管理，提升财务透明度，同时对资产定价影响有限。在当前金融去杠杆和MPA考核趋严的背景下，银行板块估值处于低位，具备配置价值。

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