20240430-万联证券-绝味食品-603517.SH-2024Q1业绩点评报告_营收承压_毛利率提升拉动业绩增长_4页_803kb

绝味食品（603517）发布2024年一季度报告，显示营收同比下降70.4%，但归母净利润和扣非归母净利润实现大幅增长。报告指出，需求疲弱导致卤制品业务营收承压，具体表现为鲜货类产品、禽类产品收入减少，区域销售额分化。尽管如此，公司毛利率大幅提升，拉动整体盈利能力增强，但由于费用率上升，净利率有所调整。

分析师预计，考虑最新数据，公司2024-2026年归母净利润预测下调至459亿元、548亿元、660亿元，同比增长率相应调整。公司将继续优化门店结构，提升单店营收和盈利能力，并通过子公司投资寻求回报。维持增持评级，但需关注行业竞争加剧、原材料价格波动及食品安全风险。