投中-投中统计：2018三季度中国并购市场数据报告-2018.10-19页-1mb

中国企业并购市场数据报告（2018年第三季度）

核心内容概述

本报告由投中研究院发布，聚焦2018年第三季度中国并购市场的整体表现、地域分布、行业分布及大额案例分析，并涉及VC/PE机构在并购中的参与情况及退出案例。报告通过数据展示市场趋势，分析政策影响，揭示行业热点及主要参与者。

主要观点

• 政策利好推动市场活跃：证监会持续推进“放管服”改革，降低并购重组制度性成本，鼓励行业整合，为并购市场营造了良好的政策环境。
• 市场交易活跃度平稳：尽管9月并购交易数量和金额出现环比下降，但前三季度整体交易规模发展平稳，市场保持活跃。
• 地域集中度较高：广东、上海、北京、浙江等地在并购完成案例数量上占据领先地位，显示出这些地区的经济活力与投资活跃度。
• 行业分布明显：制造业、房地产、医疗健康、IT及信息化等行业成为并购的主要领域，其中房地产业和运输物流业的交易金额最为突出。
• 大额并购案例频发：第三季度共完成超1亿美元并购案例93起，其中8起交易金额超过10亿美元，中远海控对东方海外国际的收购成为最大案例。
• 跨境并购占比小但有亮点：跨境并购案例共71起，占整体交易比例不高，但部分交易金额较大，如帝亚吉欧收购水井坊股权。
• VC/PE机构积极参与：64家VC/PE机构参与并购，投资金额达66.33亿美元，54家成功退出，回笼资金约24.5亿美元，显示出资本市场的活跃与流动性。

关键信息总结

并购市场数据趋势

• 宣布交易：2018年1-9月共宣布并购交易约 5,062笔，其中9月宣布502笔，环比下降7.2%。
• 完成交易：2018年1-9月共完成并购交易约 2,345笔，其中9月完成176笔，环比下降36.9%。
• 交易金额：前三季度宣布交易总金额约为 2,759.4亿美元，完成交易总金额约为 1,047亿美元。

交易趋势图

• 宣布交易趋势图：显示前三季度并购交易数量平稳。
• 完成交易趋势图：显示完成交易数量和金额均呈下降趋势，尤其在9月显著下滑。

交易规模季度统计

并购市场行业分布

• 主要行业：制造业、房地产、医疗健康、IT及信息化、金融、能源及矿业、运输物流等。
• 交易金额排名：
  1. 房地产业
  2. 运输物流业
  3. 化学工业
  4. 医疗健康
  5. 制造业
  6. 金融
  7. 能源及矿业

大额并购案例

• 最大交易：中远海控以432.24亿港元收购东方海外国际88.53%股权，刷新集运市场并购纪录。
• Q3大额案例：
  • 东方海外国际（55.33亿美元）
  • 北京新能源汽车（45.03亿美元）
  • 淮北矿业（31.65亿美元）
  • 华夏幸福（20.77亿美元）
  • 江苏国望高科（19.06亿美元）
  • 紫光云数科技（18.10亿美元）
  • 江苏有线（12.33亿美元）
  • 淮矿地产（11.60亿美元）
  • 世鼎生物技术（9.03亿美元）
  • 中炬高科（8.37亿美元）

跨境并购案例

• 跨境交易：第三季度共完成71起跨境并购交易，其中出境交易57起，入境交易14起。
• 交易金额：跨境并购总披露金额约 29.70亿美元，占整体披露金额的 2.8%。
• 最大跨境交易：帝亚吉欧收购水井坊20.29%股权，作价60.84亿人民币。
• Q3跨境大额案例：
  • 卢森堡国际银行（16.94亿美元）被联想集团收购
  • 水井坊（9.18亿美元）被帝亚吉欧收购
  • 台北金融大楼公司（6.65亿美元）被海信电器收购
  • EKORNES ASA（6.36亿美元）被伊藤忠收购
  • Life-Space Group（5.42亿美元）被曲美家居收购
  • Genea Biomedx（5.10亿美元）被汤臣倍健收购
  • Arab Potash Company（5.02亿美元）被国投集团收购
  • Flex Ltd.（2.93亿美元）被东山精密收购
  • Gorenje（2.28亿美元）被海信电器收购
  • Pt Dairi Prima Mineral（1.99亿美元）被中色股份收购
  • Lista Holding AG（1.87亿美元）被巨星科技收购
  • 凯傲控股（1.75亿美元）被潍柴动力收购
  • 孟加拉国达卡证券交易所（1.20亿美元）被深沪交易所联合体收购

VC/PE参与情况

• 参与机构：64家VC/PE机构参与并购，投资金额约 66.33亿美元。

• 退出机构：54家VC/PE机构成功退出，回笼资金约 24.5亿美元。

• TOP5投资案例：

  • 云能基金（20.01亿元）收购云南锡业集团
  • 深投控股（18.21亿元）收购怡亚通供应链
  • 浙商创投（15.00亿元）收购顾家集团
  • 云鑫创投（10.58亿元）收购卫宁健康科技
  • 远致投资（10.34亿元）收购科陆电子

• TOP5退出案例：

  • 信达汉石（20.14亿元）退出北汽新能源
  • 井冈山北汽投资（13.82亿元）退出北汽新能源
  • 弘卓资本（10.91亿元）退出北汽新能源
  • 北京国管中心（10.91亿元）退出北汽新能源
  • 嘉道谷投资（9.60亿元）退出傲源投资

投中研究院简介

• 成立时间：2005年
• 主营业务：媒体平台、研究咨询、金融数据、会议活动
• 目标：解决私募股权投资行业信息不对称问题，提供全链条信息服务与专业化整合服务
• 办公地点：北京、上海、深圳等地

总结

本报告全面展示了2018年第三季度中国并购市场的整体表现、地域与行业分布、大额并购案例及VC/PE机构的参与与退出情况。政策利好推动市场活跃，行业集中度较高，制造业和房地产业成为主要交易领域。跨境并购虽占比较小，但仍有显著交易。VC/PE机构在市场中发挥重要作用，积极参与并购并实现退出收益。投中研究院作为行业研究与信息服务机构，持续为市场提供权威数据与洞见。