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2016年3月21日机械军工行业周报总结

核心内容概览

本报告聚焦2016年3月机械与军工行业的投资机会，涵盖国防军工、能源设备、轨道交通和智能装备四大领域。重点分析行业政策动向、市场发展、投资策略及重点推荐公司。

主要观点

国防军工

• 2016年国防军工板块将受益于政策支持，主要关注点包括武器装备发展、军民融合和资产整合。
• 中国航空发动机集团（中国航发）的成立标志着航空发动机产业的重要性提升，预计未来20年中国航空发动机及其衍生产品需求量将超过2000亿美金。
• 国防科工局推动军民融合，预计2016年将有多个军民融合项目落地，建议关注有业绩和估值合理的标的。

能源设备

• 巴基斯坦卡拉奇K-2/K-3核电项目开工，标志着中国核电“走出去”战略的重要进展。
• 中国核电装机容量和在建容量目标在“十三五”期间保持不变，预计2020年核电运行装机容量达5800万千瓦。
• 内陆核电建设正在论证，安全问题已得到保障，未来有望放开。
• 国家发改委核准海上浮动核电站ACP100S，预计2016年底启动示范堆建设。

轨道交通

• 政府工作报告强调2016年铁路投资目标为8000亿元，同时推动铁路后市场检测监测领域发展。
• 预计“十三五”期间铁路运营里程将达15万公里，高铁运营里程超过3万公里。
• 中国高铁加快国际化步伐，如印尼雅万高铁和美加高速铁路项目。
• 铁路设备行业受益于“走出去”及核心部件国产化，重点推荐中国南车、中国北车、永贵电器等。

智能装备

• 智能制造投资主要受景气周期、技术周期和投资回收期驱动，推荐3C、锂电池和仓储物流三大景气上行领域。
• 服务机器人优先放量，建议关注技术突破和政策推动的领域，如消防、农业植保等。
• 智能制造生态圈模式创造附加值，重点推荐软控股份、山东威达等。

关键信息

政策支持

• 国防科工局发布军民融合专项行动计划及军工事项审查管理暂行办法，推动军工开放和资源整合。
• 中国航发组建进入实质性阶段，将提升航空发动机产业地位。
• 《中国制造2025》推动智能装备发展，重点在3C、锂电池和仓储物流领域。

市场动态

• 巴基斯坦卡拉奇K-2/K-3核电项目采用国产华龙一号技术，是“一带一路”核电示范工程。
• 中国核电建设进程加快，2015年新增核电机组数量达8台，2020年核电装机容量目标明确。
• 铁路固定资产投资维持高位，2015年完成8238亿元，2016年目标为8000亿元。
• 中国高铁加快国际化步伐，如印尼雅万高铁和美加高速铁路项目。

投资策略

• 推荐重点公司：中直股份、银河电子、四川九洲、国睿科技、台海核电、应流股份、康拓红外、软控股份等。
• 轨道交通后市场检测监测行业将爆发，预计2020年规模达1484亿元，推荐康拓红外和神州高铁。
• 智能制造推荐软控股份和山东威达，关注技术突破和政策推动。

重点推荐组合（第九期第二周）

重点信息汇总

公司行业新闻

• 国防军工：1000多家民营企业获得武器装备科研生产许可证，军民融合政策推动军工开放。
• 能源设备：中国核电建设进入加速期，建议推动乏燃料运输体系建设。
• 轨道交通：中国高铁加快国际化步伐，计划建设北京-台北高铁等项目。
• 智能装备：机器人及智能制造行业快速增长，核心在于技术突破和政策支持。

总结

本报告详细分析了2016年3月机械与军工行业的投资机会，涵盖政策支持、市场动态和投资策略。重点推荐公司包括中直股份、银河电子、四川九洲、国睿科技、台海核电、应流股份、康拓红外和软控股份等。建议关注国防军工、能源设备、轨道交通和智能装备四大领域，特别是军民融合、核电走出去和智能制造带来的投资机会。