20241108-国盛证券-奥浦迈-688293.SH-Q3培养基高增_税率变动影响短期利润_海外市场增长亮眼_3页_757kb

证券研究报告：奥浦迈三季度财务总结与业务展望

奥浦迈于近期发布2024年三季度财务报告。根据数据显示，公司2024年前三季度实现营业收入216亿元，同比增长高达2573%；归母净利润为2724万元，同比下滑3693%；扣非后归母净利润则为1708万元，同比下滑4612%。2024年第三季度单季度，公司实现营业收入7.225亿元，同比增长4323%，但归母净利润下滑至310万元，环比下降4154%，主要系税率调整及补税效应导致阶段性利润承压。

分析指出，尽管利润端在第三季度受到税率变动影响，但如果剔除税率调整带来的税费负担，公司第三季度归母净利润达808万元，同比增长5248%，环比增长7714%，利润水平得到显著改善。净利率的正向趋势显示公司基本面韧性强。

业务分析方面，数据表明公司的核心业务——培养基产品保持高增长，前三季度培养基业务收入达18亿元，同比增长5915%，毛利率则稳定在70%左右。同时，CDMO服务正在逐季改善，公司“CDMO生物药商业化生产平台项目”已进入正式生产阶段，有助于降低成本，改善亏损情况。

海外市场表现亦亮眼，前三季度海外收入同比增长近两倍。当地子公司扩大海外团队投入，市场拓展稳步推进。客户数量持续上升，截至三季度共服务国内外客户超过1600家，中试工艺项目总计超过230个，涵盖临床试验及商业化产品，业务管线持续扩大。

结合业内环境，分析师维持“买入”评级，上调公司营收及利润预测。在当前经济环境下，尽管部分指标显示下行风险，但公司增长动能仍强，未来潜力可期。建议投资者密切关注其海外增长和业务管线推进节奏。

注：内容总结基于用户提供的报告内容，已剔除相关财务表格、免责声明、投资建议附注等内容，仅归纳核心财务数据与业务动态。