20240430-国海证券-爱尔眼科-300015.SZ-2023年报及2024一季报点评_兼顾稳健增长_股东回报_社会责任的眼科龙头_5页_259kb

爱尔眼科2023年年报及2024年一季报投资总结

2024年4月30日，国海证券发布对爱尔眼科（300015）的维持“买入”评级报告。

业绩概况

2023年公司实现营收204亿元，同比增长26%，归母净利润335.9亿元，增长33%；2024年一季度营收52亿元，同比增长350%，归母净利润89.9亿元，增长15%。

经营亮点

• 门诊量与服务创新高：2023年完成门诊量1511万人次，手术量118万例，服务4051万眼健康建档人群。
• 屈光业务领先：屈光项目收入74亿元，毛利率提升至57.4%。
• 国际化布局：全球拥有881家医疗机构，包括108家海外机构。

股东回报

2023年现金分红达139.5亿元，分红比例提升至42%，公司重视股东回报。

社会责任

• 2023年捐赠38.6亿元，支持700余公益项目。
• 实施“博爱·光明行”，计划五年投入1亿元帮扶基层眼健康事业。

投资展望

国海证券调整盈利预测，预计2024-2026年营业收入年均增长16%、净利润年均增长22%。“买入”评级理由基于公司稳健经营、国际化布局和长期竞争优势。

风险提示

包括商誉减值、消费疲软、医疗风险等可能导致股价波动的因素。

报告由国海证券医药小组撰写，并包含详细的免责声明。