20181125-光大证券-光大金工量化周报_业绩趋势组合本周超额基准2.36个百分点_23页_3mb

报告摘要

本周光大金工发布的量化周报分析了多个投资策略的表现，包括多因子模型、业绩趋势模型、行业基本面选股策略和行业轮动模型。报告指出，尽管市场整体表现不佳，部分策略仍表现出相对优势，特别是在因子选择和行业配置方面。

多因子模型表现：本周Alpha1.0组合跑赢中证500指数0.56个百分点，Alpha2.0组合跑赢0.14个百分点，中证500指数增强组合跑赢0.08个百分点。部分因子如反转因子、低波动因子、小市值因子表现良好，而估值因子出现回撤。
业绩趋势模型表现：业绩趋势选股策略本周超额基准2.36个百分点，其在回测期内年化收益达37.86%，信息比率1.60。业绩趋势选股组合（800内）本周跑输基准0.54个百分点，年化超额收益19.12%，信息比率1.16。
行业基本面选股策略表现：
- 必需消费品行业策略本周跑输基准0.38个百分点，年化收益25.31%，信息比率1.22。
- 建筑行业策略本周跑输基准0.57个百分点，年化收益22.0%，信息比率1.51。
- 金融行业策略本周超额基准0.73个百分点，年化收益12.23%，信息比率1.23。
- 可选消费品行业策略本周跑输基准0.25个百分点，年化收益34.5%，信息比率1.82。
- 装备制造业策略本周跑输基准1.20个百分点，年化收益31.3%，信息比率1.88。
- 钢铁&建材行业策略本周跑输基准1.12个百分点，年化收益31.13%，信息比率1.36。
行业轮动模型表现：动量增强行业轮动模型本周跑赢基准0.19个百分点，样本外收益为-20.73%，同期全行业等权基准收益-20.22%，超额收益-0.51%。

Alpha1.0（全A150）：本周下跌5.54%，跑赢中证500指数0.56个百分点；2018年以来累计下跌17.87%，跑赢中证500指数15.43个百分点。
Alpha2.0（因子择时全A150）：本周下跌5.96%，跑赢中证500指数0.14个百分点；2018年4月2日以来累计下跌20.30%，跑赢中证500指数8.89个百分点。
中证500指数增强组合：本周下跌6.02%，跑赢中证500指数0.08个百分点；2018年9月1日以来累计下跌6.87%，跑赢中证500指数3.01个百分点。