20160727-渤海证券-融资融券7月第4周周报_多空谨慎_存量博弈格局延续_15页_1mb
报告摘要
多空谨慎，存量博弈格局延续 - 融资融券7月第4周周报总结
核心内容
2016年7月第4周，A股市场整体呈现震荡下行趋势，融资融券余额为8,854.04亿元，较前一周增长0.68%，占A股市场流通市值比重为2.38%，周成交额占比收窄至9.72%。融资与融券均呈现先升后降态势，多空博弈延续，但市场交易活跃度有所回落。
主要观点
- 融资与融券变化：融资余额连续第五周为正，但融资买入额和偿还额环比均下降，显示市场资金面博弈减弱。
- 行业表现：通信、综合和传媒是融资增仓前三行业；家用电器、非银金融和电气设备是融券净增额最多行业。近三成行业遭遇双向平仓，9个行业被一致做多，3个行业被一致做空。
- 个股表现：民生银行、中国铁建、中国重工、华丽家族和鹏博士是做多意向最明显的个股；TCL集团、光大银行、中国石化、浦东金桥和招商银行是做空意向最明显的个股。
- 市场环境：政策面处于真空期，外围市场表现平淡，市场缺乏明显冲击因素，资金博弈难以支撑持续上行。
关键信息
融资融券数据
- 融资余额：8,823.15亿元
- 融券余额：30.89亿元
- 融资净买入额：20.40亿元
- 融券净卖出额：3.61亿元
行业融资融券特征
- 融资增仓最多行业：通信（24.36%）、综合（7.94%）、传媒（5.38%）
- 融券增仓最多行业：家用电器（2.60%）、非银金融（3.12%）、电气设备（4.71%）
- 双向平仓行业：近三成行业
- 一致做多行业：通信、食品饮料、银行等9个行业
- 一致做空行业：纺织服装、非银金融、休闲服务等3个行业
ETF 标的券
- 融资余额：360.35亿元，较前一周下降2.84%
- 融券余额：12.00亿元，较前一周增长8.50%
- 融资增仓ETF：6只，增幅最高为黄金ETF（17.04%）
- 融资减仓ETF：16只，降幅最深为180ETF（-35.17%）
- 融券增仓ETF：5只，增幅最高为中小板（114.27%）
- 融券减仓ETF：7只，降幅最深为嘉实沪深300ETF（-32.58%）
个股标的券
-
做多意向最明显个股：
-
做空意向最明显个股：
重大事件
(1) 增发预案
- 浙江东日：董事会预案，定向增发，增发价格10.39元，增发数量7,699.71万股
- 方正科技：发审委通过，定向增发，增发价格2.74元，增发数量50,181.16万股
- 力帆股份：董事会预案，定向增发，增发数量26,768.64万股
- 郑煤机：国资委批准，定向增发，增发数量8,487.65万股
(2) 分红预案
- 有股票公布分红预案，但具体信息未在表中列出。
(3) 业绩预告
- 西部证券：发布2016年三季报业绩预告，公司业绩不确定
- 登海种业：发布2016年中报业绩预告，净利润增长10%~60%
- 海康威视：发布2016年三季报业绩预告，净利润增长10%~30%
- 云天化：发布2016年中报业绩预告，净利润首亏
- 航天机电：发布2016年中报业绩预告，净利润扭亏
- 物产中大：发布2016年中报业绩预告，净利润增长70%
- 新华保险：发布2016年中报业绩预告，净利润预减
- 中国巨石：发布2016年中报业绩预告，净利润增长50%~60%
- 士兰微：发布2016年中报业绩预告，净利润预减
- 隆基股份：发布2016年中报业绩预告，净利润增长630%
(4) 重要股东增减持
- 增持：37只股票，其中18只为公司增持，22只为高管增持
- 减持：25只股票，其中15只为公司减持，10只为高管减持
(5) 员工持股计划
- 有股票公布员工持股计划，但具体信息未在表中列出。
(6) 停复牌
- 有46只股票停牌，本周无股票复牌。
总结
本周融资融券市场整体呈现震荡格局，多空博弈延续但交易活跃度下降。通信、综合和传媒是融资增仓的主要行业，而家用电器、非银金融和电气设备是融券增仓较多的行业。个股方面，民生银行、中国铁建等被做多，TCL集团、光大银行等被做空。此外，有股票公布增发和业绩预告，重要股东增减持频繁，但未有股票复牌。整体来看，市场处于存量博弈状态，资金面博弈或难以支撑市场持续上行。
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