20210713-中航期货-大宗商品晨报_央行超预期降准_股指震荡上行_5页_489kb

中航期货大宗商品晨报总结（20210713期）

核心内容概述

本期中航期货大宗商品晨报聚焦全球金融市场动态及主要大宗商品价格走势，重点分析了宏观政策、股市表现、大宗商品市场变化等内容，为投资者提供市场情绪、价格趋势及操作建议。

一、宏观新闻

1. 美股表现

• 三大股指全线上涨：道指涨0.37%报35000.39点，标普500指数涨0.35%报4384.75点，纳指涨0.21%报14733.24点。
• 科技股涨跌不一：谷歌、英伟达上涨，苹果、亚马逊小幅走低；特斯拉涨超4%，维珍银河跌超17%，创去年12月以来最大单日跌幅。
• 中概股分化：太阳能和教育板块走强，晶科能源涨逾8%，洪恩教育涨超9%；普普文化、斗鱼、箩筐技术等跌幅较大。
• 美债收益率回升：金融股领涨，市场对经济复苏预期增强。

2. 欧股表现

• 欧股集体收涨：德国DAX指数涨0.65%报15790.51点，法国CAC40指数涨0.46%报6559.25点，英国富时100指数微涨0.05%。
• 泛欧斯托克600指数创历史新高。

3. 亚太股市

• 日经225指数涨2.25%，韩国综合指数涨0.89%，澳洲标普200指数涨0.83%，新西兰NZX50指数涨0.58%。
• 整体市场情绪向好，亚太股市普遍收涨。

4. 大宗商品市场

• 黄金期货下跌：COMEX黄金期货跌0.22%报1806.7美元/盎司，美元走强拖累金价。
• 国际油价走低：美油8月合约跌0.51%报74.18美元/桶，布油9月合约跌0.44%报75.22美元/桶。市场担忧疫情复燃和经济放缓影响原油需求。
• 伦敦基本金属多数下跌：LME期铜、期锌、期镍、期铝下跌，期锡上涨。
• 欧债收益率普遍下跌，德国、法国、意大利等国10年期国债收益率下降。
• 美债收益率多数上涨，30年期美债收益率涨0.8个基点报2%。
• 美元指数上涨，非美货币多数下跌，离岸人民币兑美元涨32个基点报6.4756。

二、主要大宗商品分析

1. 铜

• 观点梳理：
  • 央行降准释放流动性，提振市场情绪。
  • 矿端供应回升，TC小幅上涨，买方观望。
  • 境内消费韧性明显，库存持续去库。
• 操作建议：多单持有。
• 风险提示：疫情恶化、废铜收紧（上行风险）；疫情好转、贸易关系恶化（下行风险）。

2. 铝

• 观点梳理：
  • 氧化铝价格上涨，北方地区供应收紧。
  • 云南复产进度缓慢，电解铝成本支撑稳固。
  • 铝锭库存下降，铝棒库存累积加快。
• 操作建议：多单持有。
• 风险提示：疫情恶化、供给大量投放（下行风险）。

3. 镍

• 观点梳理：
  • 央行降准释放流动性，利好商品市场。
  • 菲律宾镍矿供应恢复，国内进口增加。
  • 下游不锈钢和新能源消费支撑镍价。
• 操作建议：观望。
• 风险提示：疫情好转、疫苗接种延后（上行风险）。

三、能源化工

1. 原油

• 观点梳理：
  • 伊核谈判接近“有结果”，国际油价盘中跌近2%。
  • 美国原油库存连续七周减少，创2020年2月以来最低。
  • 炼油厂增加汽油产量，汽油库存大幅下降。
  • 市场等待OPEC会议及伊核协议进一步消息。
• 操作建议：离场观望或短线操作。
• 风险提示：疫情出现拐点（上行风险）。

2. PTA

• 观点梳理：
  • PTA跟随原油震荡整理，成本端支撑有限。
  • 宁波台化检修、大厂减量，聚酯需求稳定。
  • 市场仍有支撑，预计今日延续高位震荡。
• 操作建议：短线交易为主。
• 风险提示：疫情出现拐点（上行风险）。

3. MEG

• 观点梳理：
  • 乙二醇窄幅震荡，港口短期去库。
  • 基本面变化不大，原油走势坚挺，成本端支撑明显。
  • 市场矛盾不尖锐，短期维持震荡格局。
• 操作建议：观望或短线操作。
• 风险提示：疫情出现拐点（上行风险）。

四、免责声明

• 本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性和完整性。
• 观点、结论和建议仅供参考，不构成投资依据。
• 投资者据此操作，风险自担。

总结：本期市场受宏观政策和疫情预期影响较大，美股和欧股整体上涨，亚太股市普遍收涨。大宗商品方面，铜、铝受流动性释放和需求支撑走强，镍维持观望态度。能源化工板块中，原油受伊核谈判影响下跌，PTA和MEG则维持震荡格局。整体市场情绪偏乐观，但需关注疫情变化对需求的潜在冲击。