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报告摘要

輝立證券集團市場觀察與研究報告總結（2018年3月）

核心內容概述

本報告提供了2018年3月新加坡股市的市場觀察、研究分析、最新交易建議以及經濟日曆資訊，同時也包含了美國及其他市場的指數表現、股息日期、公司財務表現和投資組合更新。

新加坡市場表現

FTSE Straits Times Index (FSSTI) 在2018年3月上漲0.4%，但市場整體表現較弱，僅有8隻成分股實現正回報。
市場動態：
- 漲幅最大的股票：MYP (+16.2%)、Oceanus Group (+11.1%)、Compact Metal (+8.3%)、Tan Chong Int'l (+3.8%)、New Toyo (+3.9%)。
- 跌幅最大的股票：Sunright (-8.9%)、JEP Holdings (-8.3%)、TA Corp (-5.9%)、Sarine (-4.8%)、Creative Tech (-4.3%)、Challenger Tech (-4.1%)。
市場總體表現：
- 市場總成交量為1,482.6萬股，較前月減少110萬股（-6.9%）。
- 市場總市值為1,304.6億美元，較前月增加67.6億美元（+5.5%）。

市場趨勢與評論

市場基本面：市場整體表現受制於國際局勢的不確定性，特別是美國對中國的貿易政策，包括對中國進口商品徵收關稅和對科技與通訊行業的關注。
新加坡財政與政策：新加坡財政部在2018財年預算中提高不動產印花稅，並擴大對REIT ETF的稅務透明度。
指數表現：
- FTSE ST Financial 上漲0.7%，表現較強。
- FTSE ST Industrials 下跌0.6%，表現較弱。
- FTSE ST Healthcare 上漲1.2%，是表現最好的指數之一。

投資建議與買賣評級

買入 (BUY)：
- China Aviation Oil
- China Sunshine Chemical
- China Everbright Water Ltd
- Chip Eng Seng Corporation
- ComfortDelGro Corporation
- Dairy Farm International
- Dasin Retail Trust
- DBS Group
- Geo Energy Resources
- Health Management International
- Nam Lee Pressed Metal Industries
- Old Chang Kee
- Overseas-Chinese Banking Corp
- Sheng Siong Group
- Thai Beverage
- United Overseas Bank
累積 (ACCUMULATE)：
- 800 Super
- Ascendas REIT
- Asian Pay TV Trust
- Banyan Tree Holdings
- Cache Logistics Trust
- CapitaLand Commercial Trust
- CapitaLand Ltd
- CapitaLand Mall Trust
- CapitaLand Retail China Trust
- City Developments Ltd
- CNMC Goldmine Holdings
- Fraser & Neave (F&N)
- Golden Energy and Resources
- Keppel DC REIT
- Mapletree Industrial Trust
- Micro-Mechanics Holdings
- Raffles Medical Group
- Sing Investments & Finance
- Singapore O&G
- Singapore Exchange Ltd
- Y Ventures
中性 (NEUTRAL)：
- CapitaLand Mall Trust
- CapitaLand Retail China Trust
- First REIT
- Fraser Centrepoint Trust
- Keppel DC REIT
- Mapletree Industrial Trust
- SATS Ltd
- Sembcorp Marine

投資組合更新 - Phillip 20 投資組合

** Phillip 20 投資組合** 是一個由技術分析選擇的活躍投資組合，最多持有20隻股票，每隻股票權重為5%。
組合表現：
- 800 Super：13-Feb-18 入場，目前價格1.110 SGD，無虧損。
- BREADTALK：2-Nov-17 入場，目前價格1.970 SGD，獲利19.76%。
- CHIP ENG SENG：12-Dec-17 入場，目前價格0.945 SGD，無虧損。
- ELLIPSIZ：3-Aug-17 入場，目前價格0.675 SGD，獲利4.65%。
- FRENCKEN：20-Jul-17 入場，目前價格0.650 SGD，獲利23.81%。
- F & N：24-Mar-17 入場，目前價格2.320 SGD，獲利4.50%。
- GENTING SING：8-Mar-18 入場，目前價格1.130 SGD，無虧損。
- GOLDEN ENERGY：2-Aug-17 入場，目前價格0.395 SGD，虧損-7.06%。
- JUMBO：22-Sep-17 入場，目前價格0.575 SGD，無虧損。
- KRISENERGY：9-Mar-18 入場，目前價格0.091 SGD，虧損-2.15%。
- MICRO-MECHANICS：21-Feb-18 入場，目前價格2.170 SGD，虧損-2.25%。
- MIYOSHI：23-Aug-17 入場，目前價格0.069 SGD，虧損-6.76%。
- OCBC：9-Feb-18 入場，目前價格13.580 SGD，獲利9.87%。
- RIVERSTONE：12-Jul-17 入場，目前價格1.040 SGD，虧損-2.35%。
- SUNRIGHT：20-Feb-18 入場，目前價格1.020 SGD，獲利12.71%。
- SINOSTAR PEC：28-Nov-17 入場，目前價格0.190 SGD，虧損-2.06%。
- UOL：12-Mar-18 入場，目前價格8.810 SGD，虧損-0.23%。
- WING TAI：11-Dec-17 入場，目前價格2.230 SGD，虧損-1.76%。

美國及其他市場表現

美國指數：
- DJIA：下跌171.6點（-0.7%），年化表現1.2%。
- NASDAQ Comp：下跌77.3點（-1.0%），年化表現8.8%。
- S&P 500：下跌17.7點（-0.6%），年化表現3.4%。
歐洲指數：
- FTSE 100：下跌76.0點（-1.1%），年化表現-7.1%。
- DAX：下跌197.4點（-1.6%），年化表現-5.4%。
- CAC 40：下跌33.9點（-0.6%），年化表現-1.3%。
- Euro STOXX 50：下跌32.1點（-0.9%），年化表現-3.0%。
亞太指數：
- Nikkei 225：下跌121.8點（-0.6%），年化表現-4.0%。
- KOSPI：下跌17.3點（-0.7%），年化表現0.4%。
- CSI 300：下跌36.4點（-0.9%），年化表現1.5%。
- HSCEI：上漲49.5點（+0.4%），年化表現8.9%。
- Taiex：上漲93.5點（+0.9%），年化表現4.3%。
- Hang Seng：上漲7.1點（+0.0%），年化表現5.6%。
- Sensex：下跌61.2點（-0.2%），年化表現-0.6%。
- Nifty：上漲5.5點（+0.1%），年化表現-1.0%。
- SET：上漲9.6點（+0.5%），年化表現3.2%。
- KLCI：上漲2.8點（+0.2%），年化表現3.7%。
- STI：上漲13.5點（+0.4%），年化表現4.4%。
- JCI：下跌87.8點（-1.4%），年化表現0.9%。
- Phil Comp：下跌33.9點（-0.4%），年化表現-1.6%。
- S&P/ASX 200：下跌41.5點（-0.7%），年化表現-2.2%。

貨幣表現

日元 (JPY)：匯率106.58，較前月上漲0.13點（+0.12%），年化表現5.6%。
韓元 (KRW)：匯率1,067.46，較前月上漲0.24點（-0.02%），年化表現-0.0%。
人民幣 (CNY)：匯率6.3217，較前月下跌0.01點（-0.12%），年化表現2.9%。
新台幣 (NT$)：匯率29.27，較前月上漲0.00點（+0.01%），年化表現1.6%。
港元 (HKD)：匯率7.84，較前月上漲0.00點（-0.00%），年化表現-0.3%。
印度盧比 (INR)：匯率64.90，較前月下跌0.15點（-0.23%），年化表現-1.6%。
馬來西亞林吉特 (MYR)：匯率3.90，較前月上漲0.00點（+0.08%），年化表現3.9%。
新加坡元 (SGD)：匯率1.31，較前月上漲0.00點（+0.02%），年化表現1.8%。
菲律賓披索 (PHP)：匯率52.04，較前月上漲0.04點（-0.08%），年化表現-4.2%。
印尼盾 (IDR)：匯率13,752，較前月上漲13.00點（+0.09%），年化表現-1.4%。

債券表現

新加坡10年期債券收益率：2.44%，較前月下跌0.04點（-1.50%），年化表現21.7%。
美國10年期債券收益率：2.84%，較前月下跌0.00點（-0.13%），年化表現18.0%。
日本10年期債券收益率：0.05%，較前月下跌0.00點（-1.89%），年化表現8.3%。
英國10年期債券收益率：1.49%，較前月下跌0.01點（-0.47%），年化表現25.0%。
德國10年期債券收益率：0.62%，較前月下跌0.01點（-2.06%），年化表現45.0%。
馬來西亞10年期債券收益率：3.97%，較前月下跌0.01點（-0.15%），年化表現1.4%。
印尼10年期債券收益率：6.77%，未提供變動資訊，年化表現7.2%。

商品價格

布倫特原油 (Brent)：價格64.6美元/桶，較前月上漲0.06美元（+0.09%），年化表現-2.1%。
黃金 (Gold)：價格1,326.8美元/盎司，較前月下跌1.92美元（-0.14%），年化表現1.4%。
銅 (Copper)：價格313.8美元/噸，較前月下跌0.55美元（-0.18%），年化表現-5.5%。
棕櫚油 (Palm Oil)：價格2,413.0馬來西亞林吉特/噸，較前月上漲32.00點（+1.34%），年化表現-4.6%。
CRB指數：194.3，較前月下跌0.25點（-0.13%），年化表現0.2%。

公司財務表現

First Resources：2017年第四季度淨利潤為34.2萬美元，較去年同期下降41%。
Ihh Healthcare B：2017年第四季度淨利潤為101.3萬馬來西亞林吉特，較去年同期增長338%。
City Develops：2017年第二季度淨利潤為186.7萬新加坡元，較去年同期下降23%。
Jardine Cycle &：2017年第四季度淨利潤為201.0萬美元，較去年同期增長7%。
Haw Par Corp Ltd：2017年第四季度淨利潤為15.8萬新加坡元，較去年同期下降8%。
Venture Corp Ltd：2017年第四季度淨利潤為143.0萬新加坡元，較去年同期增長165%。
Yangzijiang Ship：2017年第四季度淨利潤為6.779億人民幣，較去年同期增長12%。
Yanlord Land Gro：2017年第四季度淨利潤為11.924億人民幣，較去年同期下降23%。
Raffles Medical：2017年第四季度淨利潤為22.1萬新加坡元，較去年同期增長1%。
Olam Internation：2017年第四季度淨利潤為265.1萬新加坡元，較去年同期增長159%。
Ho Bee Land Ltd：2017年第四季度淨利潤為102.4萬新加坡元，較去年同期下降21%。
Hotel Grand Cent：2017年第四季度淨利潤為14.8萬新加坡元，較去年同期增長10%。
Hotel Properties：2017年第四季度淨利潤為99.1萬新加坡元，較去年同期增長126%。
Uol Group Ltd：2017年第四季度淨利潤為83.3萬新加坡元，較去年同期增長54%。
Cosco Shipping I：2017年第四季度淨利潤為338.8萬新加坡元，較去年同期增長208%。
Sinarmas Land Lt：2017年第四季度淨利潤為238.2萬新加坡元，較去年同期增長412%。
Golden Agri-Reso：2017年第二季度淨利潤為-29.1萬美元，較去年同期下降163%。
China Aviation：2017年第四季度淨利潤為14.0萬美元，較去年同期下降22%。
Japfa Ltd：2017年第四季度淨利潤為20.9萬美元，未提供同比數據。

經濟日曆

新加坡：
- 3月25日：工業生產力（季節性調整後月度變化）-2.0%。
- 3月26日：美國：零售銷售（季節性調整後月度變化）0.4%。
- 3月27日：美國：庫存（季節性調整後月度變化）0.4%。
- 3月28日：美國：MBA房貸申請（2月變化）-6.6%。
美國：
- 3月28日：美國：庫存（季節性調整後月度變化）0.7%。
- 4月1日：美國：MBA房貸申請（2月變化）2.7%。

結論

2018年3月新加坡市場在國際貿易政策的影響下表現較為保守，但部分行業如金融和醫療表現較強。投資者應關注美國對中國的貿易政策以及新加坡本地政策變化對市場的影響。 Phillip 20 投資組合在技術分析基礎上進行投資，表現各有不同，部分股票獲利，部分則虧損。商品市場整體表現平平，債券市場收益率有所下降，顯示市場對風險的偏好有所提高。

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