2025中国居民退休准备指数调研报告_115页_37mb

2025年中国居民退休准备指数调研报告总结

核心内容概览

本报告聚焦于2025年中国居民退休准备指数（RRI）及相关养老准备情况，从认知、行为、信心三个层面分析了居民在退休规划中的表现，并结合代际差异、收入水平、地区分布等因素，揭示了当前中国居民在退休准备方面的结构性特征与主要挑战。

主要观点

1. 退休准备指数及趋势

• 2025年中国居民退休准备指数为5.49，相比2024年的5.34略有上升，但整体仍处于**“认知强化、行动滞后、信心承压”**的结构性状态。
• 低收入群体的退休准备指数有显著提升，部分低收入者的准备水平甚至超过部分高收入者，表明收入并非唯一决定因素。
• 金融素养、风险意识、储蓄意愿和社会保障参与程度对退休准备具有重要影响。

2. 养老生活预期

• 居民整体态度理性务实，居家独立养老仍是主流选择。
• 高品质机构养老在准备较充分和高龄群体中呈现温和上升趋势。
• 健康风险与长期照护成为居民养老的主要担忧，而非单纯的收入下降或资产贬值。
• 高期望群体更早规划、储蓄更积极，具备更强的风险管理能力；低期望群体则易形成“低期望—低行动”的循环。

3. 养老金融产品偏好

• 养老金融产品选择以稳健型为主，居民更倾向于低风险、低波动的产品。
• 代际差异明显：70后及以上更注重资金安全与健康保障；80后、90后在购房、育儿与养老间寻求平衡；00后更倾向于多元化配置与高灵活性产品。
• 个人养老金产品偏好序列为：养老储蓄 > 养老保险 > 养老理财 > 养老基金。
• 高收入与高准备指数群体对养老保险的偏好高于养老储蓄，且对产品流动性容忍度更高。

4. 退休投资风险偏好

• 居民在退休投资中的相对风险偏好整体下降，平均为**-0.15**，偏好保证本金和稳定收益。
• 退休准备充足者的退休投资风险偏好主要由日常投资偏好决定，准备不足者则可能因储蓄压力而主动提高风险承受度。

5. 退休准备的结构性特征

• 高准备指数人群具有以下特征：
  • 以80后为主；
  • 已婚群体准备更充分；
  • 健康状况良好者更注重退休准备；
  • 研究生学历者准备指数更高；
  • 在国有企业及外商/港澳台商工作者准备更充分；
  • 个人收入与金融素养较高者准备更充分。

关键信息

人口老龄化与经济影响

• 中国人口老龄化趋势持续加速，65岁及以上人口从2015年的1.45亿增至2024年的2.20亿，老龄化率从10.5%上升至15.6%。
• 抚养比从2015年的37.0%上升至2024年的45.8%，其中老年抚养比增长尤为显著。
• 婴儿潮群体（特别是1962—1976年出生）正逐步进入退休阶段，对养老金体系形成压力。
• 出生率下降与寿命延长并行，导致人口自然增长率由正转负，标志着中国进入“少子化与长寿化并行”的新阶段。

延迟退休政策

• 延迟退休政策旨在缓解养老金支付压力，通过延长劳动年限，提高居民退休储备能力。
• 男性法定退休年龄将逐步延长至63岁，女性分别延长至55岁和58岁。
• 延迟退休有助于延长积累期、改善劳动力市场参与和增强退休保障，但也需配套措施，如灵活就业保障、职业培训等。

养老金三支柱体系

• **第一支柱（基本养老保险）**覆盖超10亿人，但面临资金压力。
• **第二支柱（企业年金与职业年金）**覆盖面有限，但正在逐步推广。
• 第三支柱（个人养老金）自2022年试点、2023年全面推广，但低收入群体参与度低，需加强政策激励与金融教育。

调研概况

• 本次调研共收集4018份有效问卷，覆盖全国31个省市。
• 样本结构较为均衡，以私营企业与个体工商户为主，已退休群体多来自国企与事业单位。
• 收入分布以中低收入为主，占比达62.2%，高收入群体仅占5.0%。
• 家庭资产主要集中在30万元以下，高净值家庭比例较低。

退休准备指数计算

• RRI由六个维度构成，包括退休责任意识、财务规划认知、财务问题理解、退休计划完善度、退休储蓄充分度、取得期望收入的信心。
• 各维度权重分别为：
  • 退休责任意识：16.25%
  • 财务规划认知水平：18.75%
  • 财务问题理解能力：13.75%
  • 退休计划完善度：17.50%
  • 退休储蓄充分度：22.92%
  • 取得期望收入的信心：10.83%
• 2025年RRI为5.49，较2024年略有提升，但整体仍处于中等水平。

结论与建议

结论

• 中国居民退休准备已进入从理念认知向行为转化的关键阶段。
• 低收入群体的准备水平显著改善，但整体仍存在收入分层明显、低收入群体准备不足的问题。
• 区域差异逐渐缩小，但东部与东北地区仍处于领先地位，西部部分省份有所改善，但整体仍落后。
• 代际差异显著，00后更偏好多元配置，80后、90后更注重平衡，70后及以上更关注资金安全与健康保障。
• 养老金融产品以稳健型为主，需进一步提升产品适配性与可及性。

建议

• 加强金融教育，提升居民的风险意识与理财能力。
• 完善个人养老金制度，增强税收激励与产品流动性。
• 推动多层次养老保障体系，优化第一、第二、第三支柱之间的协同。
• 关注低收入与非传统婚姻状态群体，提供更具针对性的养老保障方案。
• 推进区域均衡发展，提升西部与低收入地区的金融可得性与社会保障水平。

附录与调研方法

• 调研采用分层随机抽样，受访者在线完成问卷并获得现金奖励。
• 问卷涵盖五个部分：基本信息、退休准备指数、未来养老生活预期、养老金融需求、专题研究。
• 本年度首次引入行为实验方法，以更深入理解居民在不同情境下的金融决策行为。
• 调研样本具有代表性，在性别、年龄、学历、婚姻状况、职业分布等方面与全国人口统计特征相符。

图表参考

• 图2.1：中国人口结构演变
• 图2.2：中国人口抚养比演变
• 图2.3：中国人口结构
• 图2.4：出生率、死亡率与自然增长率演变
• 图2.5：中国居民平均预期寿命
• 图2.6：受访者性别分布
• 图2.7：受访者年龄分布
• 图2.8：受访者学历背景分布
• 图2.9：受访者婚姻状况分布
• 图2.10：受访者受雇单位分布
• 图2.11：自评健康水平分布
• 图2.12：家庭税后年收入分布
• 图3.1：2022—2025年退休准备指数调整对比
• 图3.2：2024与2025年六个维度及RRI对比
• 图3.3：不同收入组RRI对比
• 图3.4：2025年不同收入组RRI分位数分布
• 图3.5：2025年各省份RRI对比
• 图3.6：不同区域RRI六个维度对比