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Samsung Model Portfolio Summary - December 2016

核心内容

Samsung Model Portfolio 于2016年12月进行了调整，以应对市场变化和公司基本面。报告指出，尽管全球市场出现分化，但美国市场因总统选举后的风险偏好提升而上涨，而新兴市场和韩国市场则出现下跌。报告强调，投资者应关注美国联邦储备委员会（Fed）12月会议的政策立场，并预计其将保持谨慎的货币政策。同时，韩国企业第三季度的盈利表现稳健，尽管受到Galaxy Note 7危机的影响，但这种稳健性预计会持续到年底。

主要观点

• 市场环境：全球市场出现显著分化，美国市场因特朗普政策提案而上涨，而新兴市场和韩国市场则因担忧美国保护主义和美联储加息而下跌。
• 投资策略：尽管存在不确定性，建议投资者在市场回调时增加股票敞口，以抓住中期ROE反弹的机会。同时，建议关注韩国股市的账面价值，并增持被低估的大盘股和价值股。
• 市场波动：预计12月市场仍将面临波动，但对韩国股市的账面价值信心增强。

关键信息

• Kospi表现：12月Kospi指数预计在1,950-2,050点之间。
• Samsung Model Portfolio表现：12月下跌2.74%，低于Kospi指数151个基点。
• 行业权重调整：
  • IT行业权重增加1%至30%。
  • 工业品行业权重减少1%至13%。
• 新增股票：Lotte Chemical、SK Hynix、Posco、Doosan Bobcat、S1、Loen Entertainment、Lotte Himart、CJ CheilJedang。
• 删除股票：Hyundai Development Co、Hyundai Glovis、Posco Chemtech、Kolon Industries、CJ E&M、KT&G。
• 投资建议：在市场波动中，应关注价值股和大蓝筹股，同时避免小型公司和成长型股票。

附录

• 报告详细列出了各行业的权重变化，包括12月和11月的比较。
• 涉及公司包括Lotte Chemical、SK Hynix、Posco、Doosan Bobcat、S1、Loen Entertainment、Lotte Himart、CJ CheilJedang、Hyundai Motor、Samsung Fire & Marine、KB Financial Group等。
• 涉及的行业包括能源、材料、工业品、信息技术等。

总结

Samsung Model Portfolio 在12月进行了调整，以应对市场变化和公司基本面。报告强调了对美国联邦储备委员会（Fed）政策的密切关注，并建议投资者在市场回调时增加股票敞口，以抓住中期ROE反弹的机会。同时，建议关注韩国股市的账面价值，并增持被低估的大盘股和价值股。行业权重调整主要集中在IT和工业品，新增股票和删除股票的选择基于基本面和估值。