中国建设银行：中国私人银行2019（44页）_1mb

中国私人银行2019总结

核心内容

2019年，中国私人银行市场正处于转型期，受到宏观经济、投资市场和监管政策（如资管新规）的多重影响，市场环境和客户行为特征发生了结构性变化。私人银行需在“守正创新”和“匠心致远”的理念指导下，适应新环境，把握新机遇。

主要观点

• 财富规模：2018年国内居民可投资金融资产保持增长，但增速放缓。预计2023年个人可投资金融资产将达243万亿元人民币，年复合增长率约11%。
• 创富来源：热钱退潮，实业创富成为主要财富来源，高净值客户中超过50%的财富来源于企业经营。
• 区域分布：10个省市高净值人数超过5万，其中京沪粤三地占比超10%，合计达42%。高净值人群主要集中在东部沿海和中西部地区。
• 客户行为：50岁成为高净值客户理财目标转变的分水岭，财富保值和传承成为首要目标；客户更看重机构的专业性和中立性。
• 投资理念：资产配置理念逐渐深入人心，超过50%的客户需要金融机构提供资产配置服务。
• 专业服务需求：税务、法律、财富传承等专业服务需求显著上升，家族信托使用率接近10%。
• 特定客群：民营企业家和80、90后高净值客户需求不同，前者更关注企业经营与风险控制，后者更偏好数字化服务和全球资产配置。

关键信息

财富规模

• 2018年，中国居民可投资金融资产总额达147万亿元人民币，同比增长8%。
• 高净值客户（可投资资产超600万元）达167万人，预计2023年将增长至241万人。
• 高净值客户可投资金融资产预计2023年达82万亿元人民币，增速高于社会整体。

宏观经济与投资市场

• 2018年经济承压，股市大幅下跌，债市走出牛市。
• 高净值客户对宏观经济预期乐观，但避险情绪上升，倾向于配置低波动资产。
• 2019年预计经济将逐步企稳，资产配置机会显现。

资管新规影响

• 资管新规打破刚性兑付，推动产品净值化转型。
• 机构需强化风险管理和资产配置能力，提升专业服务。
• 理财资金将向不同风险偏好的客户分流，推动财富管理服务向专业化、定制化发展。

客户行为与需求

• 理财目标：从财富快速增长转向财富保值与传承。
• 投资理念：更注重资产配置，超过50%客户需要专业配置建议。
• 机构选择：客户更看重机构的专业能力、品牌与中立性。
• 专业服务：税务、法律、财富传承需求显著上升，家族信托使用率接近10%。

特定客群分析

民营企业家

• 企业经营仍是主要财富来源。
• 面对经济压力，需聚焦优势、管理风险。
• 财富管理需求日益增加，需强化资产配置和风险管理服务。

80、90后

• 数字化程度高，偏好线上渠道。
• 投资决策更自主，对宏观和资产配置建议需求更高。
• 海外投资意愿强，超50%表示未来三年内将开展海外投资。
• 需要长期财富规划，如养老、税务、保险等。

市场展望与业务建议

市场展望

• 2019年将是私人银行业务迈入新时代的起点。
• 业务模式将从产品驱动转向客户为中心。
• 机构需提升专业能力、产品平台、数字化工具和客户旅程管理。

业务建议

• 坚守初心：以客户为中心，增强客户信任。
• 模式转变：推动业务向资产配置、财富传承等综合服务转型。
• 能力蜕变：提升客户洞察、投资研究、产品筛选和数字化服务能力。
• 客户旅程：构建端到端的财富管理流程，从了解客户到跟踪检视，形成闭环。
• 数字化工具：加强数字化平台建设，提升客户经理的专业能力和服务质量。

附录：调研方法论

• 调研对象：家庭可投资金融资产600万元及以上高净值人群，包括部分超高净值人士（5,000万元以上）。
• 调研方式：采用定量问卷与定性访谈相结合的方式，覆盖全国3,399名客户。
• 市场规模估算：基于官方统计数据与BCG自建的财富洛伦兹曲线分析模型，对市场进行估算。
• 数据来源：包括人民银行、银保监会、证监会、银行业协会、证券业协会、基金业协会、信托业协会等官方数据，以及建设银行和BCG的内部数据。

致谢

本报告由建设银行与波士顿咨询公司联合撰写，感谢所有参与调研的客户及合作单位的支持与配合。