中国建设银行_中国私人银行2019（44页）_1mb

中国私人银行2019年总结

核心内容

2019年，中国私人银行行业在宏观经济、监管政策及客户需求变化的多重影响下，正经历深刻转型。整体市场呈现增速放缓、结构优化、客户行为理性化和专业服务需求上升的趋势。私人银行机构需通过守正创新、提升专业能力、深化客户关系等方式，适应新的市场环境和客户诉求。

主要观点

• 客户结构变化：高净值客户群体中，“50岁”成为重要分水岭，客户理财目标由追求快速增长转向稳健、保值与传承。
• 投资理念成熟：高净值客户更加理性，对风险和收益关系有更深刻理解，超过50%的客户需要优质资产配置服务。
• 专业服务需求上升：超过50%的客户正在或即将进行财富传承，对税务、法律等专业服务的需求显著增加。
• 机构选择变化：客户更看重机构的专业性、中立性和品牌形象，超过50%的客户将50%以上的资产配置在主办金融机构。
• 市场环境复杂化：经济承压、资产价格波动加大，客户避险情绪上升，对低波动资产的配置意愿增强。
• 资管新规影响深远：打破刚性兑付，推动产品净值化，促使客户真实风险偏好显现，理财资金开始分流。
• 客户旅程与资产配置：私行机构需以客户为中心，构建端到端的财富管理流程，强化资产配置能力。

关键信息

1. 中国私人财富市场概览

• 2018年，中国居民可投资金融资产总额达到147万亿元，增速放缓至8%。
• 预计2023年可投资金融资产将达243万亿元，复合增长率恢复至约11%。
• 高净值客户数量预计从167万增长至241万，但增速放缓。
• 区域分布呈现分化趋势，京沪粤三地高净值客户占比超全国10%，合计达42%。

2. 宏观经济与投资市场回顾与展望

• 2018年回顾：经济承压，资产风险与收益共振，股市大幅下跌，债市走牛，理财收益率下行。
• 2019年展望：稳增长为主要基调，市场可能迎来配置良机，利率或继续下行，股票、黄金等资产配置机会显现。

3. 资管新规对市场的影响

• 资管新规打破了刚性兑付，推动产品净值化，改变财富管理行业格局。
• 公募与私募产品界限更清晰，投资门槛和产品选择差异加大。
• 客户真实风险偏好显现，理财资金开始向更具专业能力的机构分流。

4. 私行客户行为特征与需求

• 理财目标转变：财富安全与保值成为首要目标，而非快速增长。
• 投资理念成熟：客户更注重资产配置，对择时、选股等短期策略兴趣下降。
• 机构选择变化：客户更看重专业性和中立性，机构品牌、资产配置能力成为核心竞争力。
• 80、90后客户特征：更偏好数字化服务，对综合金融、海外投资、财富传承需求更高，投资决策更加自主。

5. 特定客群分析

• 民营企业家：作为高净值人群的主体，面临经营压力，需关注财富管理与风险隔离。
• 80、90后客户：具备更强的全球视野和投资自信，重视长期规划，偏好线上渠道和中观/宏观投资建议。

6. 私人银行业务展望与建议

• 业务模式转变：从产品驱动转向客户为中心，强化资产配置、财富规划、风险管理等核心能力。
• 客户旅程重塑：需从了解客户、配置方案、交易执行、跟踪检视四个环节构建闭环服务流程。
• 数字化赋能：通过金融科技提升客户画像、投资研究和资产配置能力，增强服务效率与个性化水平。
• 社会责任与财富向善：鼓励高净值客户参与慈善、影响力投资，推动财富管理行业可持续发展。

附录与致谢

• 本报告基于建设银行与波士顿咨询公司对3,399名高净值客户的调研，覆盖全国所有省、自治区及直辖市。
• 建设银行私人银行在2018年实现稳定增长，客户资产配置规模达248亿元，客户数量达127,211人。
• 感谢所有参与调研的客户、建设银行及波士顿咨询公司的团队成员，以及提供数据支持的机构。

结语

2019年将成为中国私人银行业务发展的新起点，随着客户行为变化、监管政策深化及市场环境复杂化，私人银行需坚守初心、提升专业能力、聚焦客户需求，推动行业迈向更成熟的发展阶段。