20230508-中国银河-三维通信-002115.SZ-把握5G面向6G_通信业务盈利能力有望持续增强_4页_829kb

三维通信(002115)的公司点评报告核心要点如下。2022年全年及2023年第一季度，公司实现强劲的财务表现，营收和净利润同比大幅增长，海外业务收入增长显著，推动通信业务毛利率提升5.43个百分点。通信业务成为主要利润来源，占总收入比重上升。公司持续投入研发，员工中研发人员占比高，重点推进卫星通信和5G基础设施项目。预计2023-2025年股权自由现金流和每股收益稳定增长，对应PE和P/E比率下降，显示价值提升。分析师给予推荐评级，看好中期成长潜力，但需关注汇率波动、全球疫情和市场竞争等风险。