20260728-上海中期-期货基差跟踪早报20260728_5页_1mb

文档内容总结

核心内容概述

本文档提供了多个期货品种的基差数据及其相关指标，涵盖股指、金属、黑色、能源、化工和农产品六大类别。基差定义为现货价格减去期货价格，基差率则是基差与现货价格的比值。文档还列出了各品种的年度均值、远期曲线以及不同时间段的分位数，便于分析当前市场状况与历史趋势对比。同时，附带了基差走势图像，以辅助判断近期趋势和未来可能的变动方向。

主要观点

1. 股指类品种

• IF2609：基差为50.63，较上一周期基差下降20.36，基差率为1.08%，高于年度均值31.33，处于年度分位0.50，表明当前基差偏高。
• IH2609：基差为27.43，较上一周期基差下降18.91，基差率为0.93%，高于年度均值9.60，处于年度分位0.56，基差偏高。
• IC2609：基差为73.60，较上一周期基差下降43.10，基差率为0.95%，高于年度均值85.68，处于年度分位0.37，基差偏高。
• IM2609：基差为79.98，较上一周期基差下降35.51，基差率为1.11%，高于年度均值109.13，处于年度分位0.31，基差偏高。

2. 金属类品种

• 沪金2610：基差为-4.31，较上一周期基差下降4.41，基差率为-0.48%，低于年度均值-2.35，处于年度分位0.32，基差偏负。
• 沪银2610：基差为32.00，较上一周期基差上升111.00，基差率为0.22%，高于年度均值191.16，处于年度分位0.10，基差偏高。
• 沪铜2609：基差为525.00，较上一周期基差上升75.00，基差率为0.50%，高于年度均值-72.47，处于年度分位0.80，基差偏高。
• 沪铝2609：基差为5.00，较上一周期基差上升30.00，基差率为0.02%，高于年度均值-114.86，处于年度分位0.68，基差偏高。
• 沪锌2609：基差为-100.00，较上一周期基差上升10.00，基差率为-1.53%，高于年度均值-50.95，处于年度分位0.50，基差偏负。
• 沪镍2609：基差为50.00，较上一周期基差上升1310.00，基差率为0.04%，高于年度均值1899.38，处于年度分位0.19，基差偏高。
• 沪铅2609：基差为-235.00，较上一周期基差上升85.00，基差率为-1.53%，高于年度均值-158.95，处于年度分位0.46，基差偏负。
• 工业硅2609：基差为1000.00，较上一周期基差下降5.00，基差率为10.75%，高于年度均值825.58，处于年度分位0.58，基差偏高。

3. 黑色类品种

• 螺纹钢2610：基差为62.00，较上一周期基差上升8.00，基差率为1.97%，高于年度均值123.24，处于年度分位0.15，基差偏高。
• 热卷2610：基差为16.00，较上一周期基差下降5.00，基差率为0.48%，高于年度均值12.78，处于年度分位0.46，基差偏高。
• 铁矿2609：基差为-47.00，较上一周期基差无变化，基差率为-6.77%，低于年度均值-9.42，处于年度分位0.05，基差偏负。
• 焦煤2609：基差为82.50，较上一周期基差上升12.50，基差率为6.10%，高于年度均值78.71，处于年度分位0.37，基差偏高。
• 焦炭2609：基差为116.50，较上一周期基差下降13.00，基差率为5.91%，高于年度均值-54.47，处于年度分位0.79，基差偏高。
• 硅铁2609：基差为154.00，较上一周期基差下降4.00，基差率为2.55%，高于年度均值294.35，处于年度分位0.53，基差偏高。
• 锰硅2609：基差为-584.00，较上一周期基差下降40.00，基差率为-11.38%，低于年度均值-707.41，处于年度分位0.84，基差偏负。
• 不锈钢2609：基差为1510.00，较上一周期基差上升80.00，基差率为9.32%，高于年度均值1709.65，处于年度分位0.44，基差偏高。

4. 能源类品种

• 原油2609：基差为72.14，较上一周期基差上升47.30，基差率为11.74%，高于年度均值31.34，处于年度分位0.30，基差偏高。
• 燃油2609：基差为674.39，较上一周期基差上升69.42，基差率为15.76%，高于年度均值357.65，处于年度分位0.27，基差偏高。
• LU2609：基差为491.24，较上一周期基差上升20.06，基差率为9.52%，高于年度均值364.93，处于年度分位0.14，基差偏高。
• LPG2610：基差为554.00，较上一周期基差上升253.00，基差率为9.21%，高于年度均值294.58，处于年度分位0.67，基差偏高。

5. 化工类品种

• 沥青2609：基差为520.00，较上一周期基差上升135.00，基差率为11.16%，高于年度均值252.39，处于年度分位0.56，基差偏高。
• PTA2609：基差为166.00，较上一周期基差下降80.00，基差率为2.87%，高于年度均值16.42，处于年度分位0.41，基差偏高。
• 乙二醇2609：基差为222.00，较上一周期基差上升68.00，基差率为4.63%，高于年度均值24.30，处于年度分位0.08，基差偏高。
• C—醇2609：基差为232.00，较上一周期基差上升68.00，基差率为4.63%，高于年度均值34.30，处于年度分位0.98，基差偏高。
• 甲醇2609：基差为25.00，较上一周期基差上升40.00，基差率为0.95%，高于年度均值55.38，处于年度分位0.27，基差偏高。
• 尿素2609：基差为-26.00，较上一周期基差上升22.00，基差率为-1.50%，高于年度均值-41.09，处于年度分位0.75，基差偏负。
• 塑料2609：基差为848.81，较上一周期基差上升275.24，基差率为9.99%，高于年度均值273.82，处于年度分位0.56，基差偏高。
• 聚丙烯2609：基差为889.00，较上一周期基差上升309.00，基差率为9.91%，高于年度均值290.53，处于年度分位0.61，基差偏高。
• PVC2609：基差为-34.89，较上一周期基差上升43.33，基差率为-0.78%，高于年度均值-133.46，处于年度分位0.63，基差偏负。
• 橡胶2609：基差为6.67，较上一周期基差下降20.00，基差率为0.04%，高于年度均值-268.35，处于年度分位0.83，基差偏高。
• 纸浆2609：基差为856.00，较上一周期基差上升10.00，基差率为15.15%，高于年度均值637.87，处于年度分位0.70，基差偏高。
• 玻璃2609：基差为4.00，较上一周期基差上升8.00，基差率为0.44%，高于年度均值-81.62，处于年度分位0.78，基差偏高。
• 纯碱2609：基差为170.63，较上一周期基差下降2.25，基差率为14.64%，高于年度均值43.90，处于年度分位0.99，基差偏高。

关键信息

• 基差变动趋势：多数品种基差呈上升趋势，但部分品种如沪金、沪锌、锰硅等基差下降。
• 基差率分析：多数品种基差率偏高，表明现货价格相对于期货价格有较大偏离。
• 年度均值对比：多数品种当前基差高于年度均值，表明市场处于偏高位置。
• 分位数分析：多数品种当前基差处于年度分位的中高位，表明有缩窄趋势的可能性。
• 风险提示：市场存在不确定性，投资需谨慎，基差走势可能受技术性挤仓、政策、经济等因素影响。

图像说明

• 图像展示了近30个交易日的基差走势，颜色反映日度变动方向。
• 图像还提供了当前基差在历史3个月、6个月、1年的分位位置，用于判断基差的回归可能性。

撰写人信息

• 王舟懿：交易咨询号 Z0000394
• 高彬：交易咨询号 Z0012839
• 段恩文：交易咨询号 Z0021487
• 李白瑜：交易咨询号 Z0014049
• 邬小枫：交易咨询号 Z0022315
• 郭金诺：交易咨询号 Z0019038
• 韦凤琴：交易咨询号 Z0012228
• 黄慧雯：交易咨询号 Z0010132
• 雍恒：交易咨询号 Z0011282

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