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新材料&金属材料行业周报总结

核心内容

本报告为2022年3月第3期新材料&金属材料行业周报，主要分析了钢铁和有色行业的近期走势、供需情况、政策影响及投资建议。

主要观点

钢铁行业

• 价格走势：本周钢材价格小幅回落，螺纹、热卷、中厚板、冷轧、线材、焊管分别报收4909元/吨、5207元/吨、5219元/吨、5690元/吨、5192元/吨、5387元/吨，周环比分别下降2.48%、2.36%、1.73%、1.57%、2.22%、1.46%。
• 库存变化：社会库存1723.24万吨，周环比下降35.97万吨；重点企业厂库库存621.10万吨，上升28.69万吨。
• 吨钢毛利：吨钢毛利小幅增长，螺纹、热卷、中厚板、冷轧、线材、焊管吨钢毛利分别为649元、947元、859元、780元、932元、827元。
• 供需分析：三月份旬度粗钢产量较2月下旬有所回落，供给受限；疫情对下游需求恢复形成短期压制，但全年稳增长政策将支撑需求释放。
• 行业前景：基建领域（水利、市政管网）政策明确，预计需求释放加速。高牌号无取向硅钢因新能源汽车和电机能效升级政策而需求增长，建议关注相关企业。

有色行业

• 价格走势：锂板块价格上涨，锂辉石、氢氧化锂、电池级碳酸锂分别上涨1.82%、1.87%、0.20%。稀土板块价格普遍下跌，氧化镨钕、氧化镝、氧化铽分别下跌3.94%、3.92%、4.23%。
• 库存变化：国内电解铝社会库存下降至108.9万吨，电解铝行业盈利超市场预期。
• 行业前景：锂和稀土价格有望高位震荡。双碳政策推动节能电机发展，利好稀土永磁材料及新型高效软磁材料需求。铝行业受俄乌冲突及制裁影响，供应链干扰持续。
• 投资建议：继续看好稀土和锂板块的估值修复行情，重点关注具备高牌号无取向硅钢生产能力的企业。

关键信息

重点关注标的

• 钢铁行业：首钢股份、华菱钢铁、南钢股份、太钢不锈、马钢股份、宝钢股份、新钢股份、鞍钢股份
• 特钢行业：甬金股份、中信特钢、抚顺特钢、图南股份、久立特材
• 建材公司：方大特钢、三钢闽光、韶钢松山
• 市政管道材料公司：新兴铸管、金洲管道、友发集团、青龙管业
• 智慧管网：正元地信
• 有色行业：北方稀土、赣锋锂业、天齐锂业、盐湖股份、盛和资源、广晟有色、五矿稀土、铂科新材、横店东磁、金田铜业、海亮股份、东阳光、金博股份、紫金矿业、西部矿业、中国铝业、云铝股份、神火股份

风险提示

• 上游原材料价格大幅波动风险
• 下游需求不及预期风险
• 海外疫情持续蔓延风险

分析结论

• 行业评级：新材料&金属材料行业整体为“看好”
• 投资建议：建议关注稳经济政策下的管道行业，以及具备高牌号无取向硅钢生产能力的企业。同时，继续看好锂和稀土板块的估值修复行情。

本周行情回顾

• 上证指数下跌1.77%，深证指数下跌1.30%，创业板指数上涨1.81%
• 钢铁行业指数下跌4.38%，有色金属板块指数下跌2.90%
• 钢铁板块普钢跌幅大于特钢板块，有色板块锂板块涨幅居前
• 有色行业公司中，金博股份、中矿资源、西部超导估值涨幅较大

重要数据追踪

钢铁高频数据

• 铁矿石价格指数下跌1.58%
• 焦炭价格指数上涨5.95%
• 社会库存整体下降，部分产品库存下降明显

工业金属价格走势

• SHFE铝价上涨3.61%
• SHFE铜价上涨0.94%
• SHFE镍价下跌1.16%
• SHFE黄金价格下跌2.19%
• 锂辉石、氢氧化锂、电池级碳酸锂价格有所上涨
• 稀土氧化镨钕、氧化镝、氧化铽价格下跌

工业金属库存

• 电解铝库存下降，铜库存季节性降库

重要公司公告

• 南钢股份：获准非公开发行股票
• 方大炭素：控股股东股份质押情况
• 华友钴业：可转债上市公告
• 盛屯矿业：可转债赎回公告
• 中矿资源：签署锂、铯、钽产品包销协议

重要行业动态

• 钢铁行业：
  • 工信部召开锂行业运行座谈会，要求产业链上下游企业加强供需对接
  • 住建部发布《“十四五”建筑节能与绿色建筑发展规划》
  • 工信部部长强调扩大内需，支持新能源汽车等产业发展
• 有色行业：
  • 美国简化电动车电池原料矿开采申请，推动本土资源开发
  • 中国铝业代表建议支持再生铝产业发展，促进绿色可持续发展

投资评级说明

• 证券评级：买入、增持、中性、减持，以相对沪深300指数涨跌幅为标准
• 行业评级：看好、中性、看淡，以行业指数相对沪深300指数涨跌幅为标准

法律声明

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