贵金属期现日报总结（2026年3月6日）
核心内容概览
本报告提供了2026年3月6日国内与国际贵金属期货、现货价格、基差、比价、利率与汇率、库存与持仓等数据，并对贵金属市场走势进行了分析与建议。
国内期货收盘价
| 品种 |
3月5日 |
3月4日 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| AU2604合约 |
1152.00 |
1153.06 |
-1.06 |
-0.09% |
元/克 |
| AG2604合约 |
21639 |
21854 |
-215 |
-0.98% |
元/千克 |
| PT2606合约 |
563.95 |
563.50 |
0.45 |
0.08% |
元/克 |
| PD2606合约 |
428.00 |
433.80 |
-5.80 |
-1.34% |
元/克 |
- 黄金（AU）小幅下跌，白银（AG）明显回调，铂金（PT）微涨，钯金（PD）下跌。
- 国内黄金价格整体稳定，白银价格波动较大，铂钯价格受供应偏紧支撑。
外盘期货收盘价
| 品种 |
3月5日 |
3月4日 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| COMEX黄金主力合约 |
5093.30 |
5151.60 |
-58.30 |
-1.13% |
美元/盎司 |
| COMEX白银主力合约 |
82.52 |
83.77 |
-1.25 |
-1.49% |
美元/盎司 |
| NYMEX铂金主力合约 |
2128.20 |
2165.80 |
-37.60 |
-1.74% |
美元/盎司 |
| NYMEX钯金主力合约 |
1650.00 |
1698.50 |
-48.50 |
-2.86% |
美元/盎司 |
- 外盘黄金和白银价格均下跌，铂金跌幅较小，钯金跌幅较大。
- 外盘贵金属价格整体承压，市场情绪偏谨慎。
现货价格
| 品种 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| 伦敦金 |
5084.69 |
5120.54 |
-35.85 |
-0.70% |
美元/盎司 |
| 伦敦银 |
82.26 |
83.54 |
-1.28 |
-1.54% |
美元/盎司 |
| 现货铂金 |
2120.10 |
2167.00 |
-46.90 |
-2.16% |
美元/盎司 |
| 现货钯金 |
1629.50 |
1667.50 |
-38.00 |
-2.28% |
美元/盎司 |
| 上金所黄金T+D |
1148.56 |
1152.95 |
-4.39 |
-0.38% |
元/克 |
| 上金所白银T+D |
21068 |
21561 |
-493 |
-2.29% |
元/千克 |
| 上金所铂金9995 |
554 |
552 |
3 |
0.47% |
元/克 |
- 伦敦金和伦敦银价格小幅下跌，现货铂金和钯金也出现下滑。
- 上金所黄金价格微跌，白银价格回调幅度较大，铂金价格小幅上涨。
基差分析
| 品种 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
历史1年分位数 |
单位 |
| 黄金TD-沪金主力 |
-3.44 |
-0.11 |
-3.33 |
46.10% |
/ |
| 白银TD-沪银主力 |
-571 |
-293 |
-278 |
60.60% |
/ |
| 伦敦金-COMEX金 |
-8.61 |
-31.06 |
22.45 |
76.30% |
/ |
| 伦敦银-COMEX银 |
-0.26 |
-0.22 |
-0.04 |
30.20% |
/ |
- 黄金和白银的基差均呈负值，且有所收窄。
- 伦敦金与COMEX金的基差收窄，显示两者价格趋于一致。
比价分析
| 品种 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| COMEX金/银 |
61.72 |
61.50 |
0.22 |
0.36% |
/ |
| 上期所金/银 |
53.24 |
52.76 |
0.48 |
0.90% |
/ |
| NYMEX铂/钯 |
1.29 |
1.28 |
0.01 |
1.15% |
/ |
| 广期所铂/钯 |
1.32 |
1.30 |
0.02 |
1.44% |
/ |
- 金/银比价小幅上升，铂/钯比价略有上涨。
- 铂金与钯金的比价变动较小，显示两者走势相对稳定。
利率与汇率
| 品种 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| 10年期美债收益率 |
4.13% |
4.09% |
+0.04% |
1.0% |
% |
| 2年期美债收益率 |
3.57% |
3.54% |
+0.03% |
0.8% |
% |
| 10年期TIPS国债收益率 |
1.82% |
1.80% |
+0.02% |
1.1% |
% |
| 美元指数 |
99.04 |
98.80 |
+0.25 |
0.25% |
/ |
| 离岸人民币汇率 |
6.9184 |
6.8946 |
+0.0238 |
0.35% |
/ |
- 美债收益率小幅上升，美元指数上涨，人民币汇率微升。
- 利率上升可能对贵金属价格形成压力，美元走强或支撑贵金属价格。
库存与持仓
| 品种 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| 上期所黄金库存 |
105033 |
105033 |
0 |
0.00% |
千克 |
| 上期所白银库存 |
272721 |
294823 |
-22102 |
-7.50% |
千克 |
| COMEX黄金库存 |
33100294 |
33040485 |
+59808 |
0.18% |
盎司 |
| COMEX白银库存 |
351341925 |
352219872 |
-877946 |
-0.25% |
盎司 |
| COMEX黄金注册仓单 |
17003460 |
17001460 |
+2000 |
0.01% |
盎司 |
| COMEX白银注册仓单 |
81235306 |
87143495 |
-5908189 |
-6.78% |
盎司 |
| SPRD黄金ETF持仓 |
1076 |
1081 |
-5.15 |
-0.48% |
吨 |
| SLV白银ETF持仓 |
15810 |
15948 |
-138.05 |
-0.87% |
吨 |
- 上期所白银库存下降显著，COMEX白银注册仓单减少，显示市场流动性有所收紧。
- ETF持仓小幅减少，反映投资者对贵金属的短期态度偏谨慎。
贵金属市场观点
-
黄金：
- 中东局势若引发美国军事行动，可能短期内提振美元，对黄金形成利空。
- 若局势长期动荡，黄金可能受益于避险需求和通胀预期，走势存在支撑。
- 建议关注黄金回调至20日均线的支撑，短期走势反复，建议观望。
-
白银：
- 供应紧张和投资需求强劲支撑中长期上涨逻辑。
- 短期受交易所规则调整影响，实物交割减少，资金态度谨慎，上涨动能受限。
- 建议卖出虚值看涨期权赚取时间价值。
-
铂钯：
- 受宏观金融属性及供应偏紧支撑，价格总体存在支撑。
- 工业需求平稳，投资需求略有升温。
- 短期受金银走势拖累，维持偏弱震荡，建议卖出虚值看涨期权。
数据来源与免责声明
- 数据来源：Wind、广发期货研究所
- 本报告仅供参考，不构成投资建议，投资者需自行承担风险。
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