2016-07-13-上交所-超讯通信首次公开发行股票招股说明书_348页_5mb

广东超讯通信技术股份有限公司首次公开发行股票招股说明书总结

核心内容概述

广东超讯通信技术股份有限公司（以下简称“超讯通信”）拟首次公开发行人民币普通股（A股），发行股数不超过2,000万股，占发行后总股本的25%。本次发行的每股面值为1.00元，发行价格为11.99元，由发行人与主承销商协商确定。公司拟在上海证券交易所上市，发行后总股本不超过8,000万股。本次发行募集资金净额为20,922.13万元，主要用于区域服务网络支撑建设、研发与培训基地、调度指挥信息平台建设及补充营运资金。

主要观点

一、股份锁定期及减持承诺

• 梁建华（控股股东）：锁定期36个月，锁定期满后24个月内每年减持不超过15%，且减持价格不低于发行价；若上市后6个月内股价低于发行价，锁定期自动延长6个月。
• 熊明钦：锁定期36个月，锁定期满后2年内每年减持不超过25%。
• 梁建中、梁刚：锁定期36个月。
• 广州诚信：锁定期12个月，锁定期满后2年内每年减持不超过50%。
• 东莞尚融、天津久德：锁定期12个月。
• 董事、监事及高管：锁定期12个月，离职后半年内不转让股份，且在任职期间每年转让不超过25%。

二、稳定股价预案

• 若公司股价连续20个交易日低于每股净资产，公司将在30日内启动稳定股价措施。
• 控股股东梁建华可增持不超过2%的股份，金额不超过其当年分红的50%且不低于50万元。
• 公司可回购股份，回购资金不超过上一会计年度净利润的30%。
• 股东及高管承诺支持回购，若未履行承诺，需公开说明原因并道歉，且不得转让股份或领取股利。

三、募投项目与公司发展

• 募投项目包括区域服务网络支撑建设、研发与培训基地、调度指挥信息平台建设及补充营运资金，总拟投资额27,215.44万元。
• 项目实施将提升公司技术能力、市场拓展能力，实现全国范围内的业务布局。
• 公司通过自筹资金先行投入，募投项目预计能改善公司盈利能力，降低资产负债率。

四、财务状况与盈利能力

• 2013-2015年营业收入分别为44,501.86万元、56,326.56万元、69,406.77万元，呈现增长趋势。
• 归属于母公司净利润分别为1,716.47万元、2,853.67万元、4,264.08万元，2015年净利润增长显著。
• 公司资产负债率逐年上升，2015年为68.16%，但通过募投项目有望优化资本结构。

五、风险提示

• 客户集中风险：中国移动占公司收入比例高达92.68%，若其经营状况变化，将影响公司业绩。
• 应收账款高风险：应收账款净额占资产总额比例较高，存在坏账风险。
• 营业收入季节性波动：公司上半年现金流紧张，盈利水平偏低。
• 经营活动现金流波动：受客户结算周期影响，现金流波动显著。
• 通信运营商采购政策调整风险：公司需及时应对政策变化，避免影响业务发展。

关键信息汇总

发行基本信息

股东承诺

• 控股股东梁建华：36个月锁定期，减持限制，及未履行承诺的约束措施。
• 熊明钦、广州诚信等股东：锁定期与减持比例限制。
• 董事、监事、高管：锁定期与减持比例限制，未履行承诺的约束措施。

稳定股价措施

• 启动条件：股价连续20个交易日低于每股净资产。
• 停止条件：股价连续20个交易日高于每股净资产。
• 控股股东及公司可采取增持、回购等措施稳定股价。

募投项目

财务数据（2013-2015）

财务指标（2013-2015）

重要承诺与约束措施

• 若未履行承诺，需公开说明原因，接受约束措施，如减少薪酬、承担赔偿责任等。
• 董事、高管及股东对填补回报措施作出承诺，确保措施切实履行。
• 公司承诺对招股说明书真实性负责，若存在虚假记载等，将依法赔偿投资者损失。

其他重要事项

• 股利分配政策：公司实行连续、稳定的利润分配政策，优先采用现金分红。
• 发行前滚存利润分配：发行前滚存利润由新老股东共享。
• 会计估计差错：公司对坏账准备及固定资产折旧年限进行了调整，对财务数据产生影响。
• 财务报告截止日：2015年12月31日，2016年第一季度财务报告已审阅。

总结

广东超讯通信技术股份有限公司是一家专注于通信技术服务的综合服务商，主要业务涵盖通信网络建设、维护及优化。公司拟通过首次公开发行股票募集23,980万元，用于提升技术能力、拓展市场及改善财务结构。公司对股东股份锁定期及减持比例作出明确规定，确保市场稳定。同时，公司制定了稳定股价预案及填补回报措施，以应对可能的市场波动。公司主要客户为中国移动，存在客户集中风险，且应收账款比例较高，需关注坏账风险。公司未来将通过募投项目实现全国业务布局，提升盈利能力。