2016-04-19-上交所-多伦科技首次公开发行股票招股说明书_467页_6mb

南京多伦科技股份有限公司首次公开发行股票招股说明书总结

核心内容概览

南京多伦科技股份有限公司（以下简称“多伦科技”）拟首次公开发行人民币普通股（A股）5,168万股，发行价格为9.45元/股，拟在上海证券交易所上市。公司控股股东及部分董事、高级管理人员承诺在上市后36个月内不转让其持有的股份，并在锁定期届满后2年内减持价格不低于发行价。若公司股价连续20个交易日低于发行价，锁定期将自动延长6个月。此外，公司还制定了股价稳定措施，包括控股股东增持、公司回购股份、管理层增持等。

主要观点

• 股份锁定期：控股股东及部分高管承诺在上市后36个月内不转让其持有的股份，锁定期届满后2年内减持价格不低于发行价。
• 股价稳定措施：若公司股价低于每股净资产，将启动稳定股价预案，包括控股股东增持、公司回购股份、管理层增持等。
• 股利分配政策：公司实行同股同权、同股同利原则，优先采用现金方式分配股利，且现金分红比例不低于30%。公司还制定了对股东的股利分配安排，包括发行前滚存利润的分配及上市后第一个盈利年度的股利派发计划。
• 募集资金运用：募集资金将用于机动车驾考、培训系统及城市智能交通系统改扩建项目和研发中心建设，总投资额约23,830万元。
• 公司业务与技术优势：公司专注于机动车驾驶人智能培训和考试系统、智能交通产品、驾驶模拟训练系统等，技术含量高，市场竞争力强，是高新技术企业，拥有多项专利及软件著作权。
• 主要财务数据：2013-2015年公司营业收入分别为45,189.98万元、66,253.17万元和73,304.01万元，净利润分别为14,163.50万元、26,255.37万元和30,513.31万元。公司资产负债率逐年下降，经营状况良好。

关键信息

股份锁定期及减持承诺

• 控股股东南京多伦企业管理有限公司及部分董事、高级管理人员承诺上市后36个月内不转让股份，且在锁定期届满后2年内减持价格不低于发行价。
• 若股价连续20个交易日低于发行价，锁定期自动延长6个月。
• 控股股东及高管在锁定期届满后，分别在12个月内和13-24个月内减持不超过持股的25%。

股价稳定措施

• 控股股东增持：控股股东可在触发条件后20个交易日内公告增持计划，资金总额不超过其上一年度分红总额的80%。
• 公司回购股份：公司可在触发条件后30个交易日内召开董事会和股东大会，审议回购议案，回购资金总额不超过上一年度净利润的10%。
• 管理层增持：公司董事及高级管理人员可在触发条件后20个交易日内增持公司股份，增持资金不低于其上一年度薪酬的50%。
• 终止条件：若股价连续5个交易日不低于每股净资产或继续执行稳定股价措施将导致股权分布不符合上市条件，稳定股价措施终止。

股利分配政策

• 公司优先采用现金分红，且现金分红比例不低于30%。
• 若公司处于成长期且有重大资金支出安排，现金分红比例不低于20%。
• 公司不得单独发放股票股利，中期分红不采取股票股利形式。
• 公司将滚存未分配利润由新老股东按持股比例共享。

募集资金用途

• 机动车驾考、培训系统及城市智能交通系统改扩建项目：投资总额19,496.40万元，用于扩大生产规模。
• 研发中心建设项目：投资总额4,333.50万元，用于技术研发和创新。

公司业务与技术

• 公司主营产品包括智能驾驶人培训和考试系统、智能交通产品、驾驶模拟训练系统等。
• 公司技术优势明显，尤其在卫星差分定位、北斗技术应用、物联网感知、三维仿真等方面。
• 公司是国家火炬计划重点高新技术企业，拥有多个研发中心和专利。

财务风险提示

• 市场风险：驾考系统市场空间可能受人口出生率下降、汽车限购政策等因素影响。
• 政策变动风险：驾考政策变化可能影响公司经营业绩。
• 毛利率下降风险：随着产品进入成熟期，公司毛利率可能下降。
• 存货风险：公司存货余额较大，主要由在产品构成，可能面临跌价风险。
• 应收账款风险：公司应收账款金额可能增加，存在坏账风险。
• 财政补贴依赖风险：公司依赖财政补贴及税收优惠，若政策变化可能影响盈利能力。

控股股东与实际控制人

• 控股股东为南京多伦企业管理有限公司，实际控制人为章安强先生。
• 章安强先生是公司董事长，拥有丰富的行业经验和多项荣誉，包括“南京市软件产业十大领军人物”、“江苏省五一劳动荣誉奖章”等。

财务数据

• 资产负债表：2015年资产合计139,479.25万元，负债合计75,748.21万元，所有者权益合计63,731.04万元。
• 利润表：2015年营业收入73,304.01万元，净利润30,513.31万元，归属于母公司净利润30,495.99万元。
• 现金流量表：2015年经营活动产生的现金流量净额25,305.31万元，投资活动产生的现金流量净额-3,256.87万元，筹资活动产生的现金流量净额-9,416.75万元，现金及现金等价物净增加额12,631.69万元。
• 主要财务指标：2015年基本每股收益1.9649元/股，加权平均净资产收益率60.13%。

总结

南京多伦科技股份有限公司是一家专注于机动车驾驶人智能培训和考试系统、智能交通管理系统、驾驶模拟训练系统等的高新技术企业。公司拟首次公开发行A股5,168万股，发行价为9.45元/股，拟在上海证券交易所上市。公司制定了一系列股份锁定期及减持承诺，确保股东在上市初期不轻易抛售股份。同时，公司制定了详细的股价稳定措施，以应对可能的市场波动。公司还制定了明确的股利分配政策，优先采用现金分红，以保障投资者利益。募集资金将用于扩大生产及研发，提升公司核心竞争力。公司存在一定的市场、政策、财务及技术风险，需投资者谨慎评估。公司财务状况良好，主要财务指标稳健，发展前景广阔。