2016-02-23-深交所-瑞尔特_首次公开发行股票招股说明书_364页_7mb

厦门瑞尔特卫浴科技股份有限公司首次公开发行股票招股说明书总结

核心内容概述

厦门瑞尔特卫浴科技股份有限公司（以下简称“公司”）计划首次公开发行人民币普通股（A股）4,000万股，发行价格为16.58元/股，拟在深圳证券交易所上市。发行后公司总股本为16,000万股，公司控股股东为罗远良、张剑波、王兵、邓光荣，合计持股68%。本次发行不安排公司股东公开发售股份。

主要观点与关键信息

一、股份锁定与稳定股价承诺

• 股份锁定承诺：公司共同实际控制人及主要股东承诺，在公司股票上市后36个月内不转让其持有的公开发行前股份。若公司上市后6个月内股价连续20个交易日低于发行价，或上市后6个月期末股价低于发行价，锁定期自动延长6个月。锁定期届满后2年内，若满足特定条件，可进行减持。
• 稳定股价承诺：若公司上市后三年内股价低于每股净资产，公司将启动股价稳定措施，包括回购公司股票或由控股股东、董事、高级管理人员增持。

二、股利分配政策

• 公司制定了明确的股利分配政策，强调对投资者的合理回报，优先采用现金分红方式。
• 现金分红比例：
  • 成熟期且无重大资金支出：最低80%
  • 成熟期且有重大资金支出：最低40%
  • 成长期且有重大资金支出：最低20%
• 调整机制：公司利润分配政策不得随意改变，如需调整需经董事会、监事会审议，并由股东大会以三分之二以上表决权通过。

三、财务与经营状况

• 公司2015年营业收入为81,513.53万元，净利润为15,544.92万元，同比增长6.65%和11.40%。
• 2015年第四季度营业收入21,414.63万元，净利润4,624.89万元，分别同比增长2.69%和15.93%。
• 公司预计2016年第一季度营业收入区间为16,000万-18,000万元，净利润（扣非后）区间为2,600-2,900万元。

四、募集资金用途

• 公司计划将募集资金用于以下两个项目：
  1. 新建年产1,120万套卫浴配件生产基地项目，拟投入募集资金32,698.33万元，占募集资金总额的51.49%。
  2. 阳明路卫浴配件生产基地改扩建项目，拟投入募集资金28,855.52万元。
• 募集资金总额预计为66,320.00万元，募集资金净额预计为61,519.25万元。

五、主要财务数据

• 合并资产负债表：
  • 2015年9月30日资产合计82,475.32万元，负债合计25,617.42万元，所有者权益合计56,857.89万元。
• 合并利润表：
  • 2015年1-9月营业收入60,098.89万元，净利润10,920.03万元。
• 主要财务指标：
  • 流动比率2.22倍，速动比率1.62倍，资产负债率31.27%。
  • 加权平均净资产收益率20.60%，每股净现金流量0.11元，每股经营活动产生的现金净流量0.73元。

六、风险提示

1. 国际宏观经济波动风险：主要出口市场为新兴市场经济体，若全球宏观经济形势恶化，可能影响公司出口业务。
2. 房地产市场调控风险：公司国内市场销售收入占比超过50%，房地产市场调控可能影响内销收入。
3. 新增产能无法及时消化的风险：若市场需求不及预期，新增产能可能无法及时消化，影响经济效益。

七、竞争优势

• 技术优势：公司专注于节水型冲水组件、静音缓降盖板等产品的研发，拥有近400项专利，被认定为“国家高新技术企业”。
• 模具制造优势：具备完整的模具研发、设计与制造能力，为客户提供定制化解决方案。
• 客户优势：与ROCA、INAX、KOHLER、American Standard、箭牌、航标等国内外知名卫浴品牌商建立了长期合作关系。
• 品质优势：通过ISO9001质量管理体系认证，产品质量性能指标达到国际水平。
• 认证优势：产品获得美国UPC、加拿大CSA、澳大利亚WaterMark等10多个国家的权威认证，提升国际竞争力。

八、股权结构

• 截至招股说明书签署日，公司股权结构如下：
  • 罗远良、张剑波、王兵、邓光荣：各持股17%，合计68%
  • 其他股东：合计32%，其中张爱华、庞愿等持股4%或以下。

九、发行概况

• 发行方式：采用网下询价配售与网上按市值申购定价发行相结合的方式。
• 发行费用：共计4,800.75万元，包括承销保荐费用3,949.50万元，审计验资费用300万元，律师费用155万元，发行手续费31.25万元，信息披露费用340万元，材料印刷费25万元。
• 发行后每股净资产：7.70元，市净率2.15倍，发行市盈率19.78倍。

总结

本招股说明书详细介绍了厦门瑞尔特卫浴科技股份有限公司的发行概况、财务状况、募集资金用途、股利分配政策及风险提示。公司作为行业领先的节水型冲水组件制造企业，具备较强的技术、模具制造、客户和品质优势，同时对股东和投资者做出了明确的股份锁定、稳定股价、股利分配及赔偿承诺，以确保投资者权益。然而，公司也面临国际宏观经济波动、房地产调控及新增产能消化等风险，需在今后经营中加以应对。