2016-03-17-上交所-赛福天首次公开发行股票招股说明书_359页_5mb

江苏赛福天钢索股份有限公司首次公开发行股票招股说明书总结

核心内容概述

江苏赛福天钢索股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行人民币普通股（A股）不超过5,520万股，不低于发行后总股本的25%。本次发行全部为新股发行，原股东不公开发售股份。发行价格为4.26元/股，发行后总股本不超过22,080万股，拟在上海证券交易所上市。公司通过本次发行筹集资金用于特种钢丝绳扩建项目，投资总额为27,326.19万元，募集资金投入金额为19,169.20万元。

主要观点

1. 股份锁定期承诺

• 无锡赛福天、杰昌有限：上市后36个月内不转让所持股份，若上市后6个月内收盘价低于发行价，锁定期自动延长6个月；锁定期满后两年内减持，价格不低于发行价。
• 广东科创、深圳分享、深圳智和、广州实健、北京易联科、北京万点红、广州永坤达、楚商投资、东业咨询、叶向民：上市后12个月内不转让所持股份。
• 实际控制人崔志强及其关联方崔镇昌：上市后36个月内不转让所持股份。
• 董事、监事、高级管理人员：上市后12个月内不转让所持股份，若上市后6个月内收盘价低于发行价，锁定期自动延长6个月；锁定期满后两年内减持，价格不低于发行价。
• 任职期间：每年转让股份不超过其持股的25%；离职后6个月内不转让股份。

2. 股利分配政策

• 公司实行连续、稳定的利润分配政策，优先采用现金分红。
• 现金分红比例不低于可分配利润的20%。
• 公司发展阶段不同，现金分红比例最低为20%至80%。
• 公司董事会可根据情况提议中期分红。
• 公司将通过网络投票方式为中小股东提供便利。

3. 填补即期回报措施

• 公司将通过优化产品结构、加强市场拓展、提升技术水平、加强成本控制等措施提升盈利能力。
• 公司董事、高管承诺不损害公司利益，不进行不当投资、消费行为，并与薪酬及股权激励挂钩。

4. 风险提示

• 市场竞争风险：公司在国内钢丝绳与索具行业竞争激烈，需持续提升竞争力。
• 产品销售受下游行业波动影响：电梯行业受房地产调控影响，存在短期销售风险。
• 原材料价格波动风险：公司原材料价格受钢材和原油价格影响，存在经营风险。
• 客户集中风险：主要客户集中于电梯、工程机械、海洋工程等领域，存在客户集中带来的风险。
• 产品质量控制风险：公司重视质量控制，但若出现重大质量问题，将影响经营和信誉。
• 技术研发风险：公司依赖技术发展，需保持持续创新以维持竞争力。
• 技术人才流失风险：技术团队是公司研发创新的核心，存在人才流失的风险。
• 债务偿还风险：公司流动比率和速动比率处于合理区间，但存在短期资金回笼困难的偿债风险。
• 存货规模较大的风险：存货占总资产比例较高，存在占压资金和管理难度增加的风险。
• 净资产收益率被摊薄风险：募集资金到位后，短期内可能面临净资产收益率下降的风险。
• 募集资金投向风险：特种钢丝绳扩建项目可能因市场变化或管理不善导致效益不达预期。
• 税收风险：子公司建峰索具享受15%的所得税优惠，税收政策变化可能影响经营。
• 管理风险：公司股权结构相对分散，存在决策稳定性及被收购的风险。

关键信息

发行概况

• 股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行数量：不超过5,520万股
• 发行价格：4.26元/股
• 发行方式：网下询价配售与网上市值申购相结合
• 承销方式：余额包销
• 发行后每股净资产：2.04元/股
• 发行市净率：2.09倍
• 预计募集资金总额：23,515.20亿元
• 预计募集资金净额：19,169.20亿元
• 发行费用：4,346.00万元

公司基本信息

• 公司名称：江苏赛福天钢索股份有限公司
• 注册资本：16,560.00万元
• 法定代表人：崔志强
• 成立日期：2005年6月23日（2011年9月22日变更为股份公司）
• 注册地址：无锡市锡山区锡山经济开发区芙蓉中三路151号
• 主营业务：特种钢丝绳与索具的研发、生产和销售

股东结构

• 控股股东：无锡赛福天，持股38.55%
• 实际控制人：崔志强，持股66.93%
• 其他主要股东：杰昌有限（25%）、广东科创（12%）、深圳分享（10%）

财务数据

• 2015年：营业总收入5.48亿元，净利润4,579.57万元，资产负债率38.83%
• 2014年：营业总收入6.03亿元，净利润4,475.44万元，资产负债率40.96%
• 2013年：营业总收入6.07亿元，净利润4,475.04万元，资产负债率42.22%

重要承诺

• 控股股东及实际控制人：承诺锁定期及减持价格
• 董事、监事及高管：承诺不转让股份、不损害公司利益
• 公司：承诺招股说明书真实、准确、完整

总结

江苏赛福天钢索股份有限公司在本次首次公开发行股票中，明确了股份锁定期、股利分配政策、填补回报措施及风险提示。公司业务覆盖特种钢丝绳与索具，主要应用于电梯、工程机械、海洋工程等行业。公司主要股东及高管作出多项承诺以保障投资者权益。公司财务状况稳健，但存在一定的市场、运营、技术、财务及管理风险。募集资金将用于特种钢丝绳扩建项目，以提升公司产能及市场竞争力。公司强调其在行业中的领先地位及技术优势，但需持续优化管理以应对未来挑战。