20181208-新时代证券-电气设备行业研究周报_首份风电_竞价_细则正式发布_第12批新能源汽车目录发布_15页_1mb

风电与新能源行业周报总结

核心内容概览

本周新能源行业整体表现稳健，风电、新能源汽车及光伏领域均有重要动态。重点包括新能源汽车目录发布、风电“竞价”细则出台、特斯拉上海工厂进展、行业政策支持、电池材料市场动态、光伏产业规范调整及部分企业公告等。

主要观点与关键信息

市场行情

• 上证综指、深证成指、创业板指本周均小幅上涨，涨幅在0.68%至0.87%之间。
• 申万电气设备指数周涨幅为2.04%，在28个一级行业中排名第8位，显示新能源设备板块整体表现较好。

公司公告

• 广汽集团：拟出资3亿元参与设立“广州国资产业发展并购基金”，聚焦战略性并购项目。
• 洛阳钼业：通过子公司以4.95亿美元收购NSRC 100%股权，间接获得IXM 100%控制权。
• 天齐锂业：已完成对SQM公司A类股的股份过户，合计持股比例为25.86%。
• 银轮股份：计划回购股份并注销，回购金额不低于5,000万元。
• 宇通客车：11月产销数据有所波动，客车产量小幅增长，销量略有下降。
• 金龙汽车：非公开发行A股股票，募集资金用于新能源项目。
• 安凯汽车：11月产量增长，但销量与2017年同期相比有所下降。
• 横店东磁：拟收购东阳市东磁诚基电子有限公司100%股权。
• 国电南瑞：发布2018年限制性股票激励计划，拟授予3970万股。

行业热点

• 特斯拉上海工厂：预计2019年下半年部分投产，目标年产25万辆纯电动整车。
• 第12批新能源汽车推广目录：66户企业133款车型上榜，涵盖乘用车、客车和专用车。
• 风电“竞价”细则：广东省发布全国首份风电“竞价”标准细则，以企业能力、技术方案等七大要素为标准。
• 清洁能源消纳行动计划：2018-2020年计划提升风电利用率至95%以上，弃风率控制在5%以内。
• 比亚迪分拆电池业务：计划2022年前将汽车电池业务分拆上市。
• 孚能科技出货目标：2019年出货量目标挑战10GWh，目标成为行业前三。
• 戴姆勒股比调整：计划将北京奔驰持股比例提高至65%，加强在华控制力。
• 美国取消电动汽车补贴：可能影响行业发展，尤其是对通用汽车和特斯拉。
• 刚果金提高钴税：钴作为战略金属，矿税调高至10%，影响全球供应链。
• 天津充电基础设施：2018-2020年新增12,000台公共充电桩，总数达20,000台。
• LG波兰电池工厂：追加5亿美元投资，年产能提升至70GWh。
• 保时捷Taycan：充电4分钟续航100公里，技术领先特斯拉。
• 光伏产业规范调整：工信部发布第七批符合光伏规范条件的企业名单，部分厂商因业务调整被移出名单。

电池材料市场

• 正极材料：
  • NCM523动力型三元材料主流价16-17万元/吨。
  • NCM523容量型三元材料报价15.0-15.2万元/吨。
  • 单晶523三元材料主流价17-18万元/吨。
  • 811型三元材料主流价22-23万元/吨。
  • 三元前驱体报价约10万元/吨。
  • 硫酸钴价格下跌，成交价集中在6.9-7.2万元/吨。
  • 电解钴价格报36.5-38万元/吨，均价较上周下跌1万元。
  • 四氧化三钴价格持稳，约28-29万元/吨。
• 磷酸铁锂：主流价格5.8-6.3万元/吨，市场表现向好。
• 负极材料：
  • 低端产品价格2.8-3.5万元/吨。
  • 中端产品价格4.5-5.8万元/吨。
  • 高端产品价格7-9万元/吨。
• 电解液：
  • 主流价格3.4-4.6万元/吨。
  • 高端产品价格约7万元/吨。
  • 低端产品报价2.3-2.8万元/吨。
• 隔膜：市场弱稳，湿法基膜1.5-2元/平，干法基膜1-1.5元/平，部分企业小幅降价。

光伏材料市场

• 多晶硅料：实际成交价72-74元/公斤，部分企业报价坚挺在75元/公斤。
• 单晶硅料：成交价跌破80元/公斤，集中在78-80元/公斤。
• 多晶硅片：主流价格2.05-2.1元/片，部分大厂开工率有所提高。
• 电池片：
  • 多晶高效电池片价格0.86-0.88元/W。
  • 单晶单面高效perc电池片价格1.23-1.25元/W。
  • 单晶双面高效电池片价格上涨至1.25-1.28元/W。
• 组件：市场持稳，部分订单延迟至年后，单晶高效组件需求持续支撑。

重点推荐标的

风险提示

• 产能过度扩张可能导致行业竞争加剧。
• 产品价格波动可能对盈利能力造成影响。

估值方法的局限性

• 本报告基于多种假设，不同假设可能导致分析结果出现显著差异。
• 估值方法和模型存在局限性，不保证所涉及证券能够在该价格交易。

免责声明

• 本报告内容仅供参考，不构成投资建议。
• 新时代证券不对因使用本报告而导致的损失承担责任。
• 报告内容基于公开资料，不保证其准确性或完整性。

联系方式