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银行业2018年信用风险展望总结

核心内容

2018年，中国银行业将面临更加严格的监管环境，重点整治同业业务、表外业务和理财业务，推动银行业务回归本源。同时，信用风险和流动性风险成为监管的核心关注点，商业银行将面临资产质量、盈利能力、资本充足性及流动性管理等方面的挑战与调整。

主要观点

1. 监管政策持续收紧

• 银行业监管将进一步加强，尤其是对流动性风险和信用风险的管理。
• 2017年监管重点包括整治“三违”行为、打破刚性兑付、限制多层嵌套和通道业务等。
• 2018年监管政策将持续深化，推动商业银行向主业回归，规范交叉金融业务，防范系统性金融风险。

2. 资产质量总体稳定，但存在分化

• 商业银行不良贷款率预计小幅下降，大型银行资产质量有望改善。
• 中小银行因经济区域差异和客户资质较弱，资产质量面临下行压力。
• 农村商业银行不良贷款余额和不良贷款率持续“双升”，风险暴露加剧。

3. 盈利能力承压，非利息收入增长

• 净息差将继续收窄，盈利能力有所下降。
• 随着利率市场化推进，资产利润率和资本利润率也将下降。
• 商业银行将加快转型，拓展中间业务和对公、零售业务，非利息收入有望实现较快增长。

4. 流动性管理强化，同业业务规模缩减

• 同业业务监管趋严，部分银行因依赖短期批发性融资面临流动性压力。
• 同业负债占比高的银行，如包商银行、锦州银行等，需压缩同业业务并寻找替代资金来源。
• 监管政策优化流动性管理体系，预计未来三年同业业务规模将有所下降，流动性水平逐步提升。

5. 资本充足性小幅下降，补充渠道拓宽

• 商业银行资本充足率整体小幅下降，核心资本需求增加。
• 通过A股上市、发行优先股、二级资本债券等方式补充资本，预计2018年资本充足水平将小幅提升。
• 商业银行发债规模持续增长，2017年1～11月发行金额达8,518.23亿元，2018年预计突破1万亿元。

6. 偿债压力增大

• 商业银行未来三年到期债券及提前赎回债券余额较大，偿债压力持续增加。
• 2017年1～11月，有7家商业银行评级展望下调，主要因逾期贷款和关注类贷款增加、信贷资产质量恶化等。

关键信息

• 不良贷款率：预计2018年商业银行不良贷款率将维持在1.70%～1.74%，农村商业银行不良贷款率较高，达2.95%。
• 净息差：预计2018年净息差将下降至2.02%，资产利润率和资本利润率也将下降。
• 发债规模：2017年1～11月商业银行发债金额达8,518.23亿元，2018年预计突破1万亿元。
• 流动性管理：同业业务规模将缩减，流动性风险整体可控，但部分银行仍面临流动性缺口。
• 资本补充：通过多种方式补充资本，包括上市融资、发行优先股、二级资本债券等，资本充足率有望小幅提升。
• 风险事件：股份制商业银行风险事件频发，2017年共被开出2,451张罚单，罚款总额达26.98亿元，预计2018年风险事件将进一步暴露。

结论

2018年银行业将面临监管趋严、盈利承压、流动性管理加强及资本补充需求上升等多重挑战。整体来看，银行业资产质量趋于稳定，但农村商业银行和部分中小银行仍需警惕信用风险。同时，随着发债规模扩大，商业银行的偿债压力将持续增加。未来，银行业需加快转型，提升非利息收入占比，强化风险管理能力，以应对复杂多变的经济和监管环境。