20230129-上海证券-医药生物行业周报_后疫情时代_建议关注诊疗恢复+消费复苏_25页_2mb

报告摘要

后疫情时代，建议重点关注诊疗恢复和消费复苏两大主线。

新冠相关诊疗压力缓解：全国新冠核酸检测阳性率降至 5.5%，发热门诊就诊人数下降至 11万人次，较峰值下降 96.2%；在院新冠感染数下降至 24.8万人，较峰值下降 84.8%。
普通门诊逐步恢复：1月17日，非新冠在普通门诊的就诊率达到 99.5%，提示常规诊疗正在恢复。
建议关注领域：
- IVD（体外诊断）：集采预期逐步消化，化学发光等细分领域预计高速增长。
- 低值耗材：受益于产品升级和海外市场拓展。
推荐公司：迈瑞医疗、万孚生物、基蛋生物、振德医疗、采纳股份、康德莱等。

春节出行回暖：全国旅游人次达 3.08亿，同比增长 23.1%，恢复至2019年同期的 88.6%；旅游收入达 3758.43亿元，同比增长 30%，恢复至2019年同期的 73.1%。
医疗服务消费复苏：眼科、牙科、体检等受疫情影响的服务逐步恢复。
滋补中药需求增加：建议关注“阳康”后调理需求，推荐同仁堂、寿仙谷、东阿阿胶、九芝堂等。

医保目录更新：1月18日，国家医保局发布新版药品目录，新增111种药品，平均降价 60.1%，国产创新药成功率提升至 83.3%。
创新药领域：建议关注金斯瑞生物、传奇生物、科济药业、和元生物等创新药产业链公司。
核心医疗设备：看好进口替代逻辑下的PET/CT医学影像设备、数字化X线探测器、高端质谱仪等，推荐迈瑞医疗、奕瑞科技、联影医疗、海泰新光、开立医疗、澳华内镜、聚光科技、海能技术等。

国内动态：
- 绿叶制药：新品普瑞巴林口服溶液首次被纳入国家医保目录。
- 凯普生物：收购土地使用权用于妇女儿童医院建设。
- 盈康生命：投资建设医疗器械数智生态园。
- 九洲药业：非公开发行A股募集资金约24.88亿元，用于产能扩充和CDMO服务。
海外动态：
- Moderna：mRNA疫苗mRNA-1345在3期临床试验中达到主要终点，预防RSV相关下呼吸道疾病效力达 83.7%。
- Seagen：HER2抑制剂Tukysa与抗HER2抗体联合使用，获FDA加速批准。
- Jazz Pharmaceuticals & Zymeworks：双特异性抗体zanidatamab与化疗组合疗法在2期临床中总生存率达 84%。
- EVOQ Therapeutics：获得安进公司许可，拓展精准疗法管线。
- Abionyx Pharma：在研疗法CER-001在2a试验中达到主要与次要终点，可有效治疗脓毒症患者。

宫颈癌行动计划：2023-2030年，目标到2025年适龄女孩HPV疫苗接种服务试点推广，宫颈癌筛查率 50%，治疗率 90%；2030年筛查率 70%，治疗率 90%。
医保目录更新：新增111种药品，调出3种，平均降价 60.1%，其中23种为2022年上市药品，20种国产创新药谈判成功，成功率 83.3%。