养老保险体系研究（四）：中国补充养老险：企职业年金的历史、现状与挑战_23页_2mb

报告摘要

中国补充养老险：企职业年金的历史、现状与挑战总结

核心内容

中国第二支柱养老保险主要包括企业年金和职业年金，两者均采用完全积累制模式运行，旨在补充基本养老保险，满足老年人多样化收入需求。目前，企业年金适用于企业职工，具有自愿性质；职业年金适用于机关事业单位职工，具有强制性质。尽管两个年金的待遇水平较好，但整体覆盖面仍偏窄，仅占第一支柱基本养老保险覆盖人数的约 9%，占16岁及以上人口的约 8%，补充养老作用受限。

主要观点

制度设计
- 企业年金和职业年金构成了中国第二支柱养老保险的主要形式。
- 企业年金为自愿参与，职业年金为强制参与，两者在管理方式和投资范围上有所不同。
- 企业年金由企业自愿发起，职工参与意愿受金融知识和制度复杂性影响较大；职业年金则由单位强制参与，但其覆盖范围也受限于机关事业单位的规模。
发展现状
- 截至2023年末，企业年金覆盖约 3144万人，职业年金覆盖约 6077万人，合计覆盖约 9221万人。
- 企业年金人均缴费约 117元/月，职业年金人均缴费约 900元/月。
- 企业年金投资收益率偏低，年化回报率约为 4.4%；职业年金表现相对较好，年化回报率约为 6.0%。
- 企业年金的领取方式较为僵化，禁止提前领取，限制了流动性需求。
主要问题
- 覆盖面窄：中小企业和灵活就业人员难以参与，限制了制度的普惠性。
- 税惠政策不足：企业及职工的缴费激励有限，难以提升参与意愿。
- 投资回报率低：基金投资收益平平，未能有效保障居民养老储蓄。
- 管理费率偏高：影响企业和职工的参与积极性。
- 领取限制：提前领取被禁止，无法满足流动性偏好。

关键信息

企业年金：截至2023年末，覆盖约3144万人，积累资金超过3万亿元，年化投资回报率约为 4.4%，人均待遇约 3000元/月。
职业年金：截至2023年末，覆盖约6077万人，积累资金接近3万亿元，年化投资回报率约为 6.0%，人均缴费约 900元/月。
政策建议：
1. 通过政府主导的集合型年金计划，降低企业设立和职工参与门槛。
2. 优化税惠政策，明确抵扣模式，提升企业和职工的缴费意愿。
3. 放宽投资限制，允许职工自由选择投资方案，提升基金收益。
4. 允许提前领取，但设置罚息机制，保障养老储蓄。
5. 鼓励团体型商业养老保险等其他补充养老保险形式，丰富第二支柱产品类型。