20161016-安信证券-计算机行业周报_不妨乐观一些_17页_1mb

报告摘要

2016年10月16日发布的计算机行业周报指出，尽管年初至今计算机板块表现低迷，但进入十月后，板块开始出现积极信号，投资者对四季度的计算机板块表现不妨保持乐观态度。行业整体受到政策、基本面和机构持仓变化等多重因素影响，但这些因素正在逐步改善。

市场回顾：上周沪深300指数上涨1.62%，中小板指数上涨2.69%，创业板指数上涨3.06%，计算机（中信）板块上涨4.03%。板块中，涨幅前五名的个股包括全志科技、信雅达、安硕信息、神州数码、启明星辰；跌幅前五名的个股包括网宿科技、杰赛科技、全通教育、达华智能、方正科技。
积极信号：
1. 监管层鼓励双创项目并购重组，计算机板块外延逻辑或将松动。
2. 互联网金融政策底已现，人工智能产业发展迅速，向上预期增强。
3. 基金在计算机板块的持仓占比连续两个季度下降，板块估值已充分消化，下跌空间有限。
投资建议：四季度重点配置基本面持续向好的细分领域，首选高成长、估值相对合理的龙头公司，重点推荐：
- 人工智能：东方网力、北部湾旅、浙大网新、聚龙股份、和而泰
- Fintech：恒生电子、同花顺、奥马电器、康耐特
- 云计算：丰东股份、*ST易桥、神州数码、恒华科技、超图软件
- 自主可控：华东电脑、启明星辰、同有科技、东方通

政策层面：京、沪等地出台网约车细则，要求严格；国务院发布《互联网金融风险专项整治工作实施方案》，要求2017年3月底前完成整治；习近平强调加快信息技术创新，努力建设网络强国。
技术发展：Fanuc与Nvidia达成合作，为工业机器人注入人工智能能力；奥巴马政府投资3亿美元推动“脑计划”等科技创新；全球首个VR支付产品VRPay亮相，由蚂蚁金服研发。
行业动态：全国车联网产业创新联盟筹建；“2016·杭州云栖大会”举行，马云指出纯电商时代即将结束，未来将由“五大新”主导。

业绩预告：
- 聚龙股份：2016年前三季度净利润约9807万元~12749万元，同比增长0%~30%
- 恒华科技：2016年前三季度净利润4,167.38万元~4,723.03万元，同比增长50.00%~70.00%
- 同有科技：2016年前三季度净利润6,270.75万元~6,910.62万元，同比增长145%~170%
- 科大国创：2016年前三季度净利润1,634.06万元~1,960.87万元，同比增长0%~20%
- 神州数码：2016年前三季度净利润32500万元~33500万元，同比增长1126%~1163%
并购与合作：
- 东华软件与IBM签署《软件许可和联合开发协议》
- 合众思壮收购Stonexs.r.l.公司60%股份，金额564万欧元
- 赛为智能拟发行股份及支付现金购买开心人信息100%股权，交易价格108,500万元
- 南威软件发起设立智慧产业投资基金，总规模5亿元；拟出资1亿元参与设立产业升级并购基金
其他重要事项：
- 华东电脑终止重大资产重组，股票于10月14日复牌
- 浪潮信息因筹划配股重大事项停牌
- 汇金股份调整非公开发行股票方案，发行数量由10,000万股调整为5,000万股，募集资金总额由不超过100,000万元调整为不超过82,682.19万元

行业会议：
- 2016首届新型智慧城市发展高峰论坛（2016-10-20~2016-10-21，北京）
- 2016中国计算机大会（2016-10-20~2016-10-22，山西太原）
公司会议：
- 金桥信息、方正科技、启明星辰、捷顺科技、赛为智能、汉鼎宇佑、易联众、信息发展等公司召开股东大会

网约车政策：京、沪等地出台网约车细则，设立严格准入门槛。
人工智能：百度推出医疗大脑，正式将AI技术应用于医疗健康行业；三星收购VivLabs，进入AI领域；Fanuc与Nvidia合作，为工业机器人注入AI能力。
互联网金融：国务院发布《互联网金融风险专项整治工作实施方案》，计划2017年3月底前完成。
云计算：VR支付产品VRPay亮相，由蚂蚁金服自主研发；菜鸟网络与阿里云启动“鲲鹏计划”，推动物流行业进入云时代。
科技发展：全球首个低成本无人水下无人机发布，用于海洋财宝打捞；IBM、谷歌等科技巨头成立开放技术联盟，提升服务器性能。