20240706-华创证券-长高电新-002452.SZ-重大事项点评_再中500kv组合电器_单次中标金额创新高_5页_668kb

长高电新（002452）重大事项点评总结

报告核心内容：

1. 重大项目中标： 公司于7月4日中标国家电网2024年第四十一批采购，总中标金额达27亿元，同比大幅增长123%，创新历史新高，其中500kV组合电器再次成功中标，单个项目中标金额达4.2亿元，印证了提升产品电压等级的战略成效。

2. 历史包袱出清： 公司主要历史遗留问题已基本解决：

   • 湖北华网电力有限公司商誉减值完成计提，无进一步减值风险。
   • 淳化风电项目账款经过连续两年计提后，账面价值较低，对公司业绩影响可控。

3. 财务预测与投资建议： 公司深耕电气设备领域多年，隔离开关市占率领先，产品结构持续优化，市场拓展稳步推进。预计2024-2026年归母净利润分别为31亿、38亿、46亿元，同比增长率分别为1981%、789%、224%。维持“强推”评级，目标价95元，较当前价8.46元有较大上涨空间。风险提示包括行业需求不及预期、新产推广缓慢、原材料成本上涨等。

注： 股价数据及财务指标显示公司当前市值约53亿，业务基本面及未来增长潜力受资本市场关注。