20260521-联合资信评估-2026年机场行业分析（2026年5月）_10页_1mb

2026年机场行业分析总结

核心内容

2026年机场行业分析报告聚焦于我国机场行业在2019－2025年的运营表现、政策环境、供需关系及未来发展趋势。报告指出，机场行业作为我国综合交通运输体系的重要组成部分，其发展与宏观经济、消费市场和对外贸易密切相关，同时在政策支持下持续推动智慧绿色转型和国际枢纽建设。

主要观点

1. 行业发展趋势

• 旅客吞吐量：2025年我国机场旅客吞吐量达到15.29亿人次，创历史新高，国内航线和国际航线分别增长3.8%和18.7%。国内航线保持常态化增长，国际航线稳步恢复。
• 货邮吞吐量：2025年货邮吞吐量达到2186.4万吨，同比增长9.0%。国内航线货邮吞吐量增速为6.1%，国际航线货邮吞吐量增长22.1%。
• 起降架次：2025年起降架次达到1244.8万架次，国内航线起降架次增长1.5%，国际航线增长16.4%，恢复至2019年的90%。
• 区域分布：旅客吞吐量主要集中在京津冀、长三角、粤港澳大湾区和成渝机场群，占全国总量的51.32%；货邮吞吐量集中度更高，上述机场群占比达69.07%。

2. 政策支持

• 政策环境：机场行业整体处于积极鼓励的政策环境中，重点围绕智慧绿色转型、提升运营效率、强化国际枢纽地位等方向。
• 政策文件：包括《交通强国建设纲要》《中国民航四型机场建设行动纲要》《推进“空铁联运”高质量发展重点工作任务清单》等，为行业提供了战略指引和制度保障。
• 法律修订：《民用航空法》《运输机场运行安全管理规定》等法律的修订，强化了机场的安全管理责任和运行效率，推动行业向高质量发展转型。

3. 供需及竞争格局

• 供给端：机场行业固定资产投资持续推进，2025年投资总额达2173.3亿元，其中基本建设和技术改造投资1250.3亿元。投资方向从规模扩张转向质量与效率提升。
• 需求端：民航客货运需求持续回暖，但燃油附加费上涨对出行需求形成抑制，航司削减运力将对机场收入带来压力。
• 竞争格局：行业呈现区域垄断特征，头部枢纽机场对周边中小机场形成“虹吸效应”，资源持续向头部集中。高铁网络加密对中短途机场旅客分流明显，但“空铁联运”政策有助于机场扩大辐射范围，提升综合交通枢纽地位。

关键信息

• 机场数量与分布：截至2025年末，中国境内颁证运输机场270个，主要集中在东部地区，其中京津冀、长三角、粤港澳大湾区和成渝机场群占全国旅客吞吐量的51.32%和货邮吞吐量的69.07%。
• 投资情况：2025年民航基本建设和技术改造投资额为1200亿元，同比略有下降，但整体仍保持高位，为机场行业提供持续发展动力。
• 燃油附加费上涨：2026年3月起，航空煤油价格上涨导致燃油附加费上调，对客运需求形成抑制，对航司和机场的盈利能力构成挑战。
• 未来展望：联合资信对机场行业展望为“稳定”，预计“十五五”期间机场行业仍将保持较大投资规模，资源配置方向更加注重质量和效率。同时，国际航空枢纽体系加快落地，将增强我国航空国际竞争力。

行业运行情况

• 旅客吞吐量：2025年旅客吞吐量增长4.8%，其中北京、上海、广州、深圳等枢纽机场增幅较大，揭阳潮汕机场突破千万级，跻身全国千万机场行列。
• 货邮吞吐量：2025年货邮吞吐量增长9.0%，其中乌鲁木齐天山机场和鄂州花湖机场增速显著，分别为40.6%和32.4%。
• 起降架次：2025年起降架次增长0.4%，国内航线增长1.5%，国际航线增长16.4%。

外部竞争与挑战

• 高铁分流：高铁网络加密对中短途机场旅客形成明显分流，但“空铁联运”政策将有助于机场扩大服务范围，提升综合交通服务能力。
• 地缘政治风险：中东局势紧张、全球地缘冲突加剧，可能对国际货运需求和机场企业经营带来不确定性。

未来发展展望

• 短期影响：节假日、暑期等因素将带动国内出行回暖，但燃油附加费上涨可能抑制长途出行需求，对机场收入形成压力。
• 中长期趋势：行业资源向头部机场集中，马太效应逐步显现；“3+7+N”国际航空枢纽体系加快落地，将提升我国航空国际竞争力。

相关研究与联系信息

• 相关研究：《2025年机场行业分析》《2025年航空运输行业分析》《机场行业2026年度信用风险展望》《航空运输行业2026年度信用风险展望》。
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