钢铁行业矿山、钢厂、钢贸商动态跟踪：外矿发货量升幅明显，高炉检修率小幅下降，亏损面与上次统计持平-20180324-广发证券-14页

矿山、钢厂、钢贸商动态跟踪总结（2018/03/19-2018/03/23）

核心内容概述

本报告汇总了2018年3月19日至3月23日期间，矿山、钢厂、钢贸商及相关市场的主要动态，涵盖产量、库存、检修情况、价格预期等多个方面，旨在为行业参与者提供市场趋势参考。

一、矿山动态

（一）国内矿山

• 产能利用率：全国70家样本矿山企业日总产量为6.90万吨，较上次统计增加2.99%，产能利用率为38.30%，较上次上升1.2个百分点。
• 库存情况：总库存为80万吨，较上次上升2.56%。
• 区域分布：
  • 东北：日产量0.6万吨，产能利用率35.70%，库存25万吨。
  • 河北：日产量3.6万吨，产能利用率41.10%，库存8万吨。
  • 华北：日产量0.7万吨，产能利用率23.70%，库存32万吨。
  • 华东：日产量1.5万吨，产能利用率67.70%，库存4万吨。
  • 华南：日产量0.6万吨，产能利用率21.5%，库存12万吨。

（二）外矿动态

• 发货量：3月12日至18日，海外铁矿石发货总量为2245.3万吨，环比增加54.5万吨。
  • 澳洲：发货量1622.1万吨，环比增加65.1万吨。
  • 巴西：发货量623.2万吨，环比减少10.6万吨。
  • 印度：发货量为0万吨，与上次统计持平。
• 到港量：北方六大港口到港总量为863.0万吨，环比减少141.4万吨。
• 港口库存：3月23日全国主要港口铁矿石库存总量为16135.40万吨，较上次统计增加162.80万吨。

二、钢厂动态

（一）高炉检修情况

• 检修数量：3月23日，全国163家样本钢厂中有112家检修，较上次减少9家。
• 检修高炉：146座，较上次减少4座。
• 检修容积：213895立方米，较上次减少4371立方米。
• 检修容积占比：50.38%，较上次下降1.03%。
• 影响产量：检修高炉影响日均铁水产量61.99万吨，环比减少1.88万吨。

（二）亏损情况

• 亏损企业数量：24家，与上次统计持平。
• 亏损比例：14.72%，与上次统计持平。

（三）铁矿石配比及库存

• 进口矿配比：3月22日，全国64家样本钢厂平均使用进口矿配比为89.87%，环比下降0.06%。
• 进口矿库存：平均库存为27.90万吨，环比减少0.04万吨。
• 国产矿库存：平均库存为1.02万吨，环比减少0.07万吨。

（四）炼焦煤库存

• 总库存：110家样本钢厂及100家独立焦化企业炼焦煤总库存为1497.73万吨，环比下降2.71%。
• 钢厂库存：平均库存为6.65万吨，可用天数为14.56天，环比减少0.68天。
• 焦化企业库存：平均库存为6.97万吨，可用天数为15.46天，环比减少0.30天。

三、钢贸商动态

（一）钢材库存

• 总量变化：社会库存总量降幅明显，各地区以降为主。
• 区域表现：
  • 东北：库存微幅上升。
  • 华南：库存小幅下降。
  • 华北、西北、西南、华东、华中：库存降幅明显。
• 品种表现：
  • 螺纹钢、线材、热卷、中厚板、冷轧板：库存全面下降。
  • 冷轧板：库存环比变动为0.00%，同比变动为-32.89%。

（二）上海市场终端采购量

• 线螺采购量：3月23日，上海市场样本终端线螺周采购量为23341吨，环比减少3959吨，降幅为14.50%。

四、钢价预期

• 建筑钢材：3.15%看涨，77.75%看跌，19.10%平盘。
• 中厚板：4.69%看涨，75.78%看跌，19.53%平盘。
• 冷轧板：3.87%看涨，43.23%看跌，52.90%平盘。
• 热轧板：5.49%看涨，77.44%看跌，17.07%平盘。
• 总体趋势：主要品种钢价以跌为主，市场情绪偏弱。

五、风险提示

1. 宏观经济增速大幅下滑；
2. 钢材出口情况不及预期；
3. 限产执行力度低于市场预期；
4. 矿石巨头联合减产保价。

六、分析师信息

• 分析师：李莎
• 联系方式：lisha@gf.com.cn
• 电话：020-87574792
• 行业评级：买入
• 前次评级：买入
• 报告日期：2018-03-24

七、相关研究

• 炭素行业：2018-03-23，专题报告之二：石墨电极行业供需由紧平衡转向相对过剩，不会掣肘短流程发展。
• 矿山、钢厂、钢贸商动态跟踪：2018-03-18，外矿发货量大幅下降，高炉检修率小幅上升，亏损面与上次统计持平。
• 周报：2018-03-18，社会库存周环比小降，下游需求逐渐释放。

八、数据来源

• 主要数据来源：我的钢铁网、广发证券发展研究中心
• 部分数据来源：西本新干线

九、图表索引

• 图1：70家矿山铁精粉产量和产能利用率变动
• 图2：70家矿山铁精粉库存变动
• 图3：铁矿石发货量和到港量
• 图4：我国港口铁矿石库存变动
• 图5：样本钢厂检修高炉容积占比和影响日均铁水产量
• 图6：样本钢厂亏损比例与上次统计持平
• 图7：样本钢厂铁矿石库存和进口矿配比
• 图8：七大区域钢材总库存变动
• 图9：七大区域螺纹钢总库存变动
• 图10：七大区域线材总库存变动
• 图11：七大区域热卷总库存变动
• 图12：七大区域冷轧板总库存变动
• 图13：七大区域中厚板总库存变动
• 图14：上海市场样本终端线螺每周采购量变动
• 图15：样本钢厂、钢贸商、下游企业、分析人士对钢价的调查结果