20210812-华安证券-工业软件行业从高维视角看工业软件投资机会_生产管控篇_工业软件为何能强势崛起_72页_5mb

工业软件为何能强势崛起总结

核心内容

工业软件是制造业金字塔的关键环节，连接底层设备与顶层管理系统，对提升生产效率、确保生产质量、创造经济效益具有重要作用。生产管控软件作为工业软件的重要组成部分，正迎来快速发展期，主要得益于智能制造、工控安全事件频发以及碳达峰目标等三重红利。

主要观点

• 智能制造驱动发展：智能制造是工业软件发展的核心引擎，推动生产管控类软件在制造环节的应用。
• 工控安全提升自主可控需求：全球工控安全事件频发，凸显工业系统自主可控的重要性，国产替代趋势明显。
• 碳达峰促进产业升级：碳达峰目标推动高能耗流程行业进行升级改造，带动生产管控产品需求增长。
• 生产管控软件应用广泛：包括DCS、PLC、SCADA、MES、APC、APS六大类，覆盖离散与流程制造领域。
• 五类企业布局生产管控软件：工业自动化企业、经营管理软件企业、用户侧企业、信息技术企业、传统软件实施商，各具优势，推动行业向纵深发展。

关键信息

1. 生产管控软件的市场地位

• 生产管控软件处于制造业金字塔的关键位置，连接底层设备与顶层管理系统，是提升企业实际生产能力的核心。
• DCS、PLC、SCADA等工控软件在国内市场占据重要份额，其中DCS市场规模接近百亿，PLC和SCADA市场亦超百亿。
• MES在国内市场渗透率低，但发展潜力大，预计未来5年复合增速将超过全球水平。

2. 国内生产管控软件发展红利

• 智能制造：推动生产管控软件发展，提升制造效率和质量。
• 工控安全：全球工控安全事件频发，强调自主可控，国内企业具备替代潜力。
• 碳达峰：政策导向促进流程行业升级改造，提升生产管控需求。

3. 六大类别生产管控软件

• DCS：擅长系统控制，国内市占率27%，主要应用于化工、石化、电力等行业。
• PLC：侧重下沉控制，国内市占率低，但市场空间广阔，尤其是小型PLC。
• SCADA：用于数据采集与监控，国内渗透率60%，在市政、石油等行业应用广泛。
• MES：专注制造运营，市场空间不足50亿，但应用前景广阔。
• APC：强调先进控制，毛利率高，代表工业软件发展方向。
• APS：聚焦资源调度，推动智能化工厂一体化管理。

4. 五类玩家布局

• 工业自动化企业：如中控技术、西门子等，具备软硬件集成能力，向下整合设备，向上拓展软件。
• 经营管理软件企业：如宝信软件、鼎捷软件，提供全面的管理解决方案。
• 用户侧企业：如通用、GE等，从下游向上游发展，提升服务附加值。
• 信息技术企业：如黑湖智造，借助5G、云计算等新技术推动制造业数字化转型。
• 传统软件实施商：如ASPEN、MPDV等，具备丰富的现场实施经验，推动技术融合。

投资建议

• 重点推荐：中控技术，其在DCS、APC、MES等领域的布局成熟，市场占有率高。
• 建议关注：宝信软件、鼎捷软件、赛意信息、能科股份、广联达、品茗股份，这些企业在生产管控软件领域具备一定优势。

风险提示

• 技术壁垒较高，国产替代进程可能受制于技术发展和市场接受度。
• 市场竞争激烈，尤其在高端产品领域，外资品牌仍占据主导地位。
• 政策变化可能影响行业发展趋势和市场需求。

中控技术案例

• 公司背景：成立于1999年，前身是浙江大学工业自动化国家工程研究中心的产业化公司。
• 成长路径：从DCS产品供应商逐步发展为智能制造解决方案供应商，实现内外并举、上顶下沉的无边界扩张。
• 市场表现：2019年DCS市占率27%，APC市占率26%，是国内领先的工业软件企业。
• 产品结构：包括自控系统、工业软件、仪器仪表和运维服务，其中工业自动化及智能制造解决方案占比最高。
• 国际化布局：与国际大客户合作，获得国际认证，推动产品出海。
• 技术突破：开发了APC-Suite、MES-Suite等产品体系，结合5T技术实现制造与信息化的深度融合。
• 仪表发展：自动化仪表业务快速发展，毛利率提升至37%，增强产品竞争力。

总结

生产管控软件在智能制造、工控安全、碳达峰等多重因素推动下，正迎来快速发展机遇。中控技术作为行业代表，凭借强大的技术实力和市场拓展能力，成为重点推荐企业。未来，随着国产替代进程的推进和技术的不断融合，生产管控软件市场前景广阔，具有较高的投资价值。