20220710-西南证券-电力设备新能源行业周报_光伏二季度业绩亮眼_半年报行情逐渐展开_33页_4mb

报告摘要

上周，电气设备板块整体上涨 2.65%，其中光伏设备板块涨幅 1.61%，电池板块上涨 2.73%，电网设备上涨 4.2%，电机上涨 3.2%，其他电源设备上涨 5.35%。尽管上证综指、沪深300 指数和深证成指下跌，但光伏板块逆势上涨，表现强势。

光伏板块表现突出
- 下游需求旺盛，硅料、硅片、电池片连续涨价，二季度光伏业绩保持一季度景气度。
- 预计三季度硅料产能释放将带动产业量利齐升，宏观及长期角度看，各国新能源替代化石能源需求增大是大趋势。
- 重点推荐光伏板块，细分板块顺序为：硅料 > 电池 > 硅片 > 组件，建议积极布局拥有 alpha 的公司。
新能源车板块销量亮眼
- 6 月新能源乘用车零售销量达 53.2 万辆，同比增长 130.8%，环比增长 47.6%。
- 镍钴价格继续下行，建议关注铝塑膜板块及 4680 大圆柱电池产业链。
风电板块估值合理
- 长期趋势向好，短期原材料价格下跌利好零部件厂商。
- 主机价格仍处于低位，装机增速难以高增长，建议关注未来开工情况及原材料价格走势。
电力设备板块受益于大宗商品价格下跌
- 国际大宗商品价格继续下跌，部分企业受益，后续价格变化趋势仍难预料，建议继续跟踪。

整体涨跌情况
- 电气设备板块上涨 2.65%，光伏设备上涨 1.61%，电池上涨 2.73%，电网设备上涨 4.2%，电机上涨 3.2%，其他电源设备上涨 5.35%。
- 个股涨幅前五：金智科技（61.12%）、弘讯科技（35.51%）、捷佳伟创（27.98%）、万胜智能（25.29%）、大连电瓷（19.98%）。
- 个股跌幅前五：*ST必康（-19.77%）、山煤国际（-16.44%）、江苏雷利（-13.31%）、日丰股份（-11.58%）、蔚蓝锂芯（-8.60%）。
资金流向
- 北向资金净买入 35.6 亿元，沪港通净卖出 9.01 亿元，深港通净买入 44.61 亿元。
- 陆港通增持前五：中伟股份、赣锋锂业、欣旺达、许继电气、金风科技。
- 陆港通减持前五：先导智能、明阳智能、上能电气、永太科技、东方精工。
大宗交易
- 共有 28 家公司发生大宗交易，成交总金额为 28.33 亿元，盐湖股份、固德威、汇川技术成交额占比达 66.67%。
融资融券
- 融资买入前五：赣锋锂业、盐湖股份、通威股份、天齐锂业、特变电工。
- 融券卖出前五：通威股份、宁德时代、天齐锂业、盐湖股份、比亚迪。

重要公告
- 通威股份：预计 2022 年上半年归母净利润 120-125 亿元，同比增长 304.62%-321.48%。
- 双良节能：预计 2022 年上半年归母净利润 3.2-3.9 亿元，同比增长 212%-281%。
- 当升科技：预计上半年净利润 9 亿元-10 亿元，同比增长 101.33%-123.70%。
- 明阳智能：预计上半年净利润 22-25.3 亿元，同比增长 111.25%-142.94%，并获证监会核准发行 GDR。
- 特变电工：预计上半年净利润 95-100 亿元，同比增长 149%-162%。
限售股解禁信息
- 未来三个月内有 20 家电新公司有限售股解禁，下周无解禁公司。
定增进展信息
- 已公告定增预案但未实施的公司共 64 家，其中 9 家处于董事会预案阶段，36 家处于股东大会通过阶段，15 家处于证监会通过阶段。
股权质押情况
- 股权质押前 10 名公司为：珈伟新能、ST时万、*ST必康、远东股份、ST国安、精功科技、华瑞股份、凯中精密、协鑫集成、尚纬股份。

硅料
- 上周硅料价格周环比上涨 1.9%，主流价格在 28.8-29.6 万元/吨。
- 7 月硅料供应短缺，产量预计 5.8 万吨，环比净减 3200 吨。
- 8 月硅料供应短缺情况将有所缓解。
硅片
- 166 硅片均价 6.08 元/片，环比上涨 3.93%；182 硅片均价 7.3 元/片，环比上涨 4.58%。
- 182 尺寸硅片供给偏紧，需求旺盛，预计硅片价格短期内将持稳运行。
电池
- 电池片价格全尺寸上涨 4-7%，主流报价 1.24-1.26 元/W。
- 预计 182 电池价格持续上行，166 电池价格将维稳小幅上扬。
组件
- 500W+ 单玻组件出厂价格 1.9-2 元/W，双玻 1.92-2.05 元/W。
- 海外组件价格稳定，亚太地区约 0.26-0.27 美元/W，欧洲约 0.265-0.275 美元/W。

销量数据
- 6 月新能源乘用车零售销量 53.2 万辆，同比增长 130.8%，环比增长 47.6%。
- 1-6 月国内零售 224.8 万辆，同比增长 122.5%；批发 246.7 万辆，同比增长 122.9%。
行业动态
- 大众标准工厂概念落地，德国萨尔茨基特新电池厂破土动工，计划 2025 年投产。
- 建议关注铝塑膜板块及 4680 大圆柱电池技术升级和装车落地进程。