20220710-西部证券-电新行业周报_风光需求景气度稳中有进_自主品牌与新势力表现亮眼_15页_598kb

报告摘要

行业周报总结：电力设备及新能源（2022年7月4日-2022年7月10日）

核心内容

本周电力设备及新能源行业周报聚焦于风光装机需求增长、新能源汽车销量持续上升、光伏及锂电材料价格波动及行业政策与技术进展等方面。整体来看，行业景气度稳中有进，自主品牌与新势力在电动车市场表现突出，光伏产业链价格继续上涨，风电招标需求旺盛，同时多个地区发布新能源相关政策，推动行业持续发展。

主要观点

风光装机需求稳中有进

宁夏发布碳达峰计划，提出到2025年新能源装机规模力争达到5000万千瓦，非化石能源发电量占比提高至30%以上；到2030年，风电装机规模达2450万千瓦，光伏装机达5000万千瓦，可再生能源电力消纳比重提升至40%以上。
国内风电招标量持续增长，2022年1-6月风机招标量达65.88GW，同比+169%，环比+88%。陆上风电招标量为47.18GW，同比+93%，环比+47%；海上风电招标量为18.70GW。
风电行业经济性提升，双碳目标推动下，大型化降本带来项目经济性提升，预计未来装机量将持续增长。

新能源汽车销量表现亮眼

国内电动车销量高增，6月11家主流车企总交付28.5万辆，同环比+91%/+44%。其中，3家自主品牌车企交付20.7万辆，同环比+131%/+24%；8家新势力车企交付7.8万辆，同环比+148%/+31%。
自主品牌表现超预期，如比亚迪6月交付13.4万辆，同比+163%；上汽通用五菱交付4.9万辆，同比+62%；广汽埃安交付2.4万辆，同比+182%。
新势力销量同样亮眼，蔚来、理想、小鹏、哪吒、零跑等车企均实现同比高增长，部分企业销量增幅超150%。
海外市场表现分化：美国新能源汽车销量同比+84%，渗透率7.8%；欧洲销量同比-10%，渗透率21.7%，但环比均有所增长。

关键信息

光伏产业链价格趋势

硅料价格跳涨：受供不应求影响，硅料价格本周大幅上涨，主流价格区间为284-290元/公斤，涨幅4.8%-6.5%。
硅片价格上调：6月24日中环公示硅片价格，182mm/155μm规格单晶硅片价格上调至7.25元/片，涨幅6.4%；210mm/155μm规格单晶硅片价格上调至9.55元/片，涨幅5.5%。
电池片价格：M6、M10、G12尺寸电池片价格全线上涨4%-7%，主流成交价每瓦1.24-1.26元人民币。
组件价格稳定：500W+单玻组件出厂价约1.9-2元/W，双玻组件约1.92-2.05元/W，海外价格约0.26-0.3元/瓦美金。
光伏玻璃价格小幅下调：2.0mm镀膜面板主流价格21.15元/平方米，环比跌幅3.51%；3.2mm原片主流价格20元/平方米，环比跌幅4.76%。

锂电材料价格动态

正极材料：磷酸铁锂价格维稳，三元材料价格整体下降，其中5系、6系、8系分别下跌0.2-0.6万元/吨。
负极材料：价格稳中略升，天然石墨负极均价5.1万元/吨，人造石墨负极均价7.15万元/吨。
隔膜：价格维稳，7μm湿法基膜报价1.8-2.2元/平米，均价2元/平米。
电解液：价格下降，三元圆柱电解液报价6.5-8万元/吨，均价下降1.75万元/吨。

行业动态

技术突破：钙钛矿及PERC电池技术取得进展，如德国KIT开发出接近25%效率的叠层电池；天合光能210mm×210mm PERC电池效率达24.5%，创世界纪录；EPFL与CSEM联合创造钙钛矿-硅叠层电池效率新纪录，达31.3%。
地方政策支持：浙江明确海上风电补贴期限为10年，江西新增风电项目8.75GW，安徽追加风光项目500万千瓦，宁夏提出2030年风光装机目标。
智能网联汽车立法：深圳发布国内首部智能网联汽车管理法规，推动相关产业发展；广州发布三年行动计划，目标建设智能网联与新能源汽车全产业链。

投资建议

光伏板块：推荐硅料龙头通威股份(600438.SH)、协鑫科技(3800.HK)；此外推荐昱能科技(688348.SH)、TCL中环(002129.SZ)、迈为股份(300751.SZ)、隆基股份(601012.SH)、晶澳科技(002459.SZ)、天合光能(688599.SH)、金博股份(688598.SH)、阳光电源(300274.SZ)、芯能科技(603105.SH)、晶盛机电(300316.SZ)、福莱特(601865.SH)、恩捷股份(002812.SZ)、捷佳伟创(300724.SZ)、嘉元科技(688388.SH)、恒星科技(002132.SZ)、固德威(688390.SH)。
新能源车板块：推荐宁德时代(300750.SZ)、中一科技(301150.SZ)、科达利(002850.SZ)、嘉元科技(688388.SH)、壹石通(688733.SH)、恩捷股份(002812.SZ)、亿纬锂能(300014.SZ)、欣旺达(300207.SZ)、派能科技(688063.SH)、鹏辉能源(300438.SZ)、容百科技(688005.SH)、当升科技(300073.SZ)、中伟股份(300919.SZ)、璞泰来(603659.SH)、中科电气(300035.SZ)、天赐材料(002709.SZ)、中天科技(600522.SH)、东方电缆(603606.SH)、明阳智能(601615.SH)、天顺风能(002531.SZ)。

风险提示

政策风险：新能源政策可能调整，影响行业发展节奏。
市场竞争加剧：行业竞争加剧可能导致利润空间压缩。
供应链短缺风险：硅料、玻璃等关键原材料供应紧张可能影响生产成本。

一周行情小结

中信电力设备指数上涨2.65%，创业板上涨1.28%，上证综指下跌0.93%。
行业整体表现优于大盘，部分企业如宁德时代(300750.SZ)、通威股份(600438.SH)、TCL中环(002129.SZ)、**恩捷股份(002812.SZ)**等估值表现突出。