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股指战情总结——“美国经济回落预期增强”

核心内容

本报告由长江期货研究咨询部发布，日期为2022年7月7日，分析了当日股指走势及影响因素。报告指出，当前市场面临多重压力，包括国内疫情、美国经济回落预期以及外资流出等，建议采取保守策略观望。

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主要观点

1. 今日战局

• 资金驱动：上交所两融余额增加15.79亿元，市场活跃度提升，资金偏向多头；但外资净流入-13.83亿元，外资持股意愿降低，对股市形成一定压力。
• 宏观驱动：国内疫情持续，美国经济回落预期增强，李克强强调稳住经济大盘，美联储可能采取更具限制性的货币政策，美国ISM非制造业指数降至两年最低，显示经济疲软。
• 量化解盘：指数接近压力位，上涨空间有限；宏观关联模型显示今日股指上涨概率为68.0%；技术指标Logit模型显示继续上涨概率为63.38%。

2. 战情研判

• 今日建议采取保守策略观望，避免因短期情绪波动而做出不理智的交易决策。

3. 模拟盘跟踪

• 模拟盘初始资金为200万元，保证金率为15%，用于跟踪股指走势。模拟结果仅供参考，不构成投资建议。

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关键信息

一、战情回顾

• 上一交易日上证指数下跌1.43%，报3355点。
• 三大股指全线下行：IF主力合约报4400点，下跌1.33%；IH主力合约报2975点，下跌1.8%；IC主力合约报6401点，下跌1.16%。
• 行业板块多数下跌，电子、汽车和通信板块涨幅靠前，分别上涨0.58%、0.56%和0.21%。
• 概念板块中，国家大基金持股、中芯国际概念和胎压监测概念涨幅居前，分别上涨2.51%、1.59%和1.11%。

二、资金驱动分析

• 上交所两融余额增加15.79亿元，显示市场活跃度有所提升。
• 外资净流入-13.83亿元，较前一交易日减少0.34亿元，外资持股意愿下降，对市场形成压力。

三、宏观驱动逻辑

• 中长期逻辑：
  • 全球通胀高位持续，欧美国家收紧货币政策。
  • 全球PMI数据反映经济衰退。
  • 俄乌危机影响欧洲经济，欧元贬值，美元走强。
  • 中美利差及防疫影响供应链，导致人民币走弱。
  • 美国消费端受财政补贴下降影响，经济增速放缓。
• 短期情绪冲击：市场情绪受多重因素影响，包括国内疫情和外部经济环境变化，整体偏谨慎。

四、量化解盘

• 筹码分布：
  • 沪深300指数支撑位为4271.67，压力位为4461.75。
  • 对应IF主力合约支撑位为4243.5，压力位为4439.3。
  • 指数接近压力位，上涨空间有限，加权筹码集中在中部，整体分布较集中。
• 宏观关联模型：基于全球宏观指标与市场行情数据，测算出今日股指上涨概率为68.0%。
• 技术指标Logit模型：综合19类技术指标，测算出技术上继续上涨概率为63.38%。

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模型简介

1. 宏观关联模型

• 结合多频率宏观指标与市场行情数据，测度资金驱动市场的力度，从而判断股指涨跌概率。

2. 技术指标Logit模型

• 采用Logit转换方法，将多种技术指标映射为次日涨跌概率，若涨跌概率大于临界值，则倾向于做多。

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风险提示

• 本报告仅供参考，不构成投资建议。
• 投资者应结合自身投资目标和财务状况，自行判断是否采用报告内容并承担相应风险。
• 报告内容不保证准确性与完整性，亦不保证不发生变更。

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免责声明

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