20160829-上海证券-周报_20峰会开幕在即_短期市场企稳概率较大_22页_779kb

市场周报总结：2016年8月22日-8月26日

核心内容概览

• 市场表现：本周A股市场整体承压，上证综指、沪深300、中小板指、创业板指均出现下跌，成交量大幅缩减。
• 政策影响：央行重启14天期逆回购操作，旨在控制短期资金投机；保监会针对高现价保险产品进行监管调整，虽后辟谣，但市场仍受到心理影响。
• 经济数据：工业企业利润增速有所回升，但经济基本面仍偏弱，部分行业利润下滑。
• 流动性变化：央行净投放资金3100亿元，市场资金持续净流出，但短期市场企稳概率较大。
• 限售股解禁：本周解禁市值环比大幅下降，部分公司解禁比例较高。

主要观点

1. 市场表现

• 上证综指：周收盘价3070.30，跌幅1.22%，成交量减少30.88%。
• 中小板指：周收盘价6942.08，跌幅1.12%，成交量减少32.38%。
• 创业板指：周收盘价2189.75，跌幅0.67%，成交量减少22.05%。
• 行业表现：休闲服务、医药生物、建筑材料涨幅居前，而电子、化工、银行等板块跌幅较大。

2. 政策影响

• 央行逆回购：重启14天期逆回购，旨在控制短期资金投机，缓解流动性压力。
• 保监会政策：市场曾传出保监会将收紧高现价产品，虽后被辟谣，但市场仍受到冲击，险资举牌个股出现调整。
• 监管趋势：监管层对金融去杠杆态度坚决，未来可能进一步加强债市监管，影响A股市场资金面。

3. 经济数据回顾

• 工业企业利润：1-7月利润总额同比增长11%，但整体增长乏力，市场需求未明显改善。
• 行业利润分化：上游行业中非金属矿采选业和有色金属矿采选业表现较好，中游行业如石油加工、黑色金属冶炼等利润增速较快，下游行业则表现一般。
• 经济基本面：经济需求依旧低迷，短期内难以刺激企业补库存。

4. 流动性层面

• 货币净投放：央行净投放资金3100亿元，但市场整体资金仍呈净流出态势。
• 资金流向：市场资金持续净流出，但部分行业如银行、钢铁表现较好，显示资金有所流入。
• 限售股解禁：本周解禁市值环比大幅下降，部分公司如四川双马、天齐锂业、新华龙解禁比例较高。

关键信息

一、市场回顾

• 市场指数表现：整体下跌，成交量大幅减少。
• 行业资金流向：SW银行、SW休闲服务、SW钢铁资金流入相对较好，其他行业资金流出明显。

二、经济数据回顾

• 工业企业利润：1-7月利润总额同比增长11%，但利润增速分化。
• 行业利润增速：上游行业部分利润增长，中游行业利润增速较快，下游行业多数利润下滑。
• 经济趋势：经济需求低迷，短期内难以改善。

三、流动性层面

• 货币投放：央行净投放资金3100亿元，但市场整体资金仍净流出。
• 限售股解禁：本周解禁市值环比下降，部分公司解禁比例较高。
• 资金流向：市场资金持续净流出，但部分行业资金流入。

四、市场展望

• 短期企稳：G20峰会临近，管理层有维稳需求，市场可能在20日均线上方企稳。
• 长期风险：市场仍面临量能低迷、技术形态不佳等风险，需关注基本面变化。

结论

综上所述，当前市场受到政策调整和经济基本面疲软的双重影响，整体承压。短期来看，市场可能在20日均线上方企稳，但长期仍需关注经济数据和政策变化。监管层对金融去杠杆态度坚决，未来可能进一步收紧对债市和险资的监管，影响市场资金面。同时，限售股解禁和市场资金流向也是需要关注的重要因素。