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金融工程日报总结（2017年6月26日）

核心内容概览

本报告为2017年6月26日的金融工程日报，涵盖市场指数表现、行业动态、融资融券情况、股指期货及上证50ETF期权的分析。报告由东海证券研究所发布，旨在为投资者提供市场数据参考与分析。

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一、市场指数表现

1.1 最新一个交易日指数表现

• 金融指数：下跌 0.02%
• 其余指数：均上涨，其中中小板指数涨幅最大，为1.03%
• 上证50、沪深300、上证指数、中小板指数、创业板指数、金融指数的收益率分别为0.49%、0.91%、0.33%、1.03%、0.50%、-0.02%

1.2 最近5个交易日指数表现

• 上证50：上涨3.11%
• 沪深300：上涨2.96%
• 中证500：基本持平（-0.04%）
• 上证指数：上涨1.11%
• 中小板指数：上涨1.77%
• 创业板指数：基本持平（-0.14%）
• 金融指数：上涨1.55%

1.3 最近22个交易日指数表现

• 所有指数：均上涨
• 金融指数：涨幅最大，为7.60%
• 上证50、沪深300、上证指数、中小板指数、创业板指数的涨幅分别为6.20%、6.20%、2.67%、5.28%、1.08%

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二、行业表现

2.1 最新一个交易日行业表现

• 家用电器：上涨2.70%
• 综合：下跌0.38%
• 其他行业：涨跌不一，如房地产上涨1.54%，传媒下跌-0.11%

2.2 最近5个交易日行业表现

• 家用电器：上涨7.42%
• 传媒：下跌2.08%
• 纺织服装：下跌-1.67%
• 非银金融：上涨3.32%
• 银行：上涨3.08%
• 食品饮料：上涨2.11%

2.3 近一个月行业表现

• 纺织服装：下跌-1.14%
• 家用电器：上涨12.80%
• 其他行业：普遍上涨，如上证50ETF上涨6.36%

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三、融资融券

• 6月22日两融余额：8738.53亿元，继续上涨
• 融资余额：8691.48亿元
• 融券余额：47.04亿元
• 行业融资余额：非银金融居首
• 行业融券余额：银行和非银金融居前

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四、股指期货

• 主力合约IH1707、IC1707、IF1707：均处于负基差
• 年化对冲成本：约10%
• 基差/指数：分别为-0.53%、-0.70%、-0.95%
• 年化基差：分别为-6.85%、-9.17%、-12.39%

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五、上证50ETF期权

5.1 隐含波动率

• 中国波指（上证50ETF波动率指数）：反映未来30天上证50ETF波动率预期
• 隐含波动率：近期持续徘徊
• 计算方式：采用次月沽合约计算

5.2 期权合约虚值结构

• 远月合约：购虚值大于沽虚值
• 近月合约：购虚值与沽虚值接近
• 购12月2.550元行权价合约：虚值最大，为4.40%
• 沽6月2.550元行权价合约：虚值最大，为0.47%
• 购6月部分合约：扣除实值后虚值为正，市场存在看空气氛

5.3 期权合约持仓量和成交量

• 购1706：持仓量286145，成交量307002
• 沽1706：持仓量482550，成交量204483
• 购1707：持仓量245508，成交量198770
• 沽1707：持仓量238711，成交量154112
• 购1709：持仓量128536，成交量26728
• 沽1709：持仓量150260，成交量24933
• 购1712：持仓量144047，成交量19701
• 沽1712：持仓量133851，成交量13506

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六、评级体系

6.1 市场指数评级

• 看多：未来6个月内上证综指上升幅度≥20%
• 看平：未来6个月内上证综指波动幅度在-20%—20%之间
• 看空：未来6个月内上证综指下跌幅度≥20%

6.2 行业指数评级

• 超配：行业指数相对强于上证指数≥10%
• 标配：行业指数相对上证指数在-10%—10%之间
• 低配：行业指数相对弱于上证指数≥10%

6.3 公司股票评级

• 买入：股价相对强于上证指数≥15%
• 增持：股价相对强于上证指数在5%—15%之间
• 中性：股价相对上证指数在-5%—5%之间
• 减持：股价相对弱于上证指数在5%—15%之间
• 卖出：股价相对弱于上证指数≥15%

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七、风险提示与免责条款

• 风险提示：本报告仅作参考，不构成投资建议，投资者应独立判断。
• 免责条款：报告基于公开资料，不保证其真实性、准确性及完整性，东海证券可能发布不同结论的报告。

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八、东海证券研究所信息

• 分析师：丁竞渊（博士，高级研究员，证券从业10年）

• 联系方式：

  • 电话：021-20333723
  • 邮箱：djy@longone.com.cn
  • 联系人：郑朝阳、陈飚

• 地址：

  • 上海：上海市浦东新区东方路1928号东海证券大厦
  • 北京：北京市西三环北路87号国际财经中心D座15F

• 网址：http://www.longone.com.cn

• 电话：（8621）20333619 / （8610）66216231

• 传真：（8621）50585608 / （8610）59707100

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