20220807-东北证券-家用电器行业动态报告_冰箱与空调线上销售持续向好_15页_1mb

家电行业周报总结

核心内容概述

本报告分析了2022年第31周家电行业的销售数据、市场行情及上下游动态，重点聚焦白电、厨电和清洁电器三大板块。同时，提供了重点公司财务数据、投资建议及风险提示，为投资者提供了全面的行业洞察。

主要观点与关键信息

1. 行情回顾

• 本周行情：中信家电行业指数周内下跌4.05%，全年累计下跌16.14%；上证指数下跌0.81%，沪深300指数下跌0.32%。
• 行业表现：家电行业整体表现弱于大盘，但部分细分领域仍保持增长态势。

2. 销售数据跟踪

2.1 白电：冰箱空调线上销售持续向好

• 空调：
  • 线上销售额23.65亿元，yoy +31.63%；销售量82.25万台，yoy +37.22%。
  • 线下销售额6.66亿元，yoy -2.78%。
  • 市场趋势：高温天气持续，空调需求旺盛，线上销售表现优于线下。
• 冰箱：
  • 线上销售额8.64亿元，yoy +3.48%；销售量45.13万台，yoy +4.71%。
  • 线下销售额4.63亿元，yoy +13.15%。
  • 市占率：海尔在线上和线下均保持领先。
• 洗衣机：
  • 线上销售额4.69亿元，yoy -10.34%；销售量31.27万台，yoy -11.71%。
  • 线下销售额2.49亿元，yoy -0.43%。
  • 市场趋势：整体销售下滑，但线下表现相对稳定。

2.2 清洁电器：扫地机器人线下销额同比增长

• 清洁电器：
  • 线上销量21.7万台，yoy -17.76%；销售额2.39亿元，yoy -6.94%。
  • 线下销量0.53万台，yoy -7.83%。
  • 扫地机器人：
    • 线上销售额0.88亿元，yoy -24.63%；销量3.04万台，yoy -37.37%。
    • 线下销售额300万元，yoy +44.6%。
    • 市场趋势：线上销量下滑，但线下增长，高价产品占比提升，科沃斯和石头科技市占率领先。
• 市占率：
  • 科沃斯线上销额/销量市占率分别为32.49%/26.98%。
  • 石头科技线上销额/销量市占率分别为18.83%/13.27%。

2.3 厨电：线上销售较稳定

• 集成灶：
  • 线上销售额0.64亿元，yoy -2.87%；销售量线上稳定，线下略有下降。
  • 市占率：线上火星人第一，线下火星人和美大领先。
• 洗碗机：
  • 线上销量1.31万台，yoy +1.31%；销售额0.58亿元，yoy +8.35%。
  • 线下销量0.39万台，yoy +4.18%；销售额0.28亿元，yoy +4.59%。
  • 市占率：线上美的第一，线下西门子第一。

3. 上下游数据跟踪

3.1 原材料价格：多小幅震荡

• 螺纹钢和热轧板卷价格小幅下跌，LME铜价上涨，铝价下跌。
• 原材料价格整体小幅波动，对成本影响有限。

3.2 海运情况：多区域航线运价下跌

• CICFI综合指数周内小幅上涨，但整体仍处于高位。
• 欧洲航线运价略涨，美西和美东航线运价下跌。
• 运价下跌有助于降低物流成本，改善行业盈利。

3.3 房地产情况：环比降幅显著放缓

• 30大中城市商品房成交套数和面积同比减少，但环比降幅放缓。
• 随着疫情缓解和政策宽松，房地产市场有望逐步回暖。

推荐标的

风险提示

• 原材料价格上涨
• 市场需求不达预期
• 疫情影响销售表现

行业数据概览

投资评级说明

• 买入：未来6个月内，股价涨幅超越市场基准15%以上。
• 同步大势：未来6个月内，行业指数收益与市场基准持平。
• 落后大势：未来6个月内，行业指数收益落后于市场基准。

重点公司财务数据（单位：元）

图表目录（部分）

• 图1：中信家电行业指数与上证指数对比
• 图2：中信家电行业指数与沪深300指数对比
• 图3：空调线上零售额（单位：亿元）
• 图4：空调线下零售销额（单位：亿元）
• 图5：空调线上销量市占率
• 图6：空调线下销量市占率
• 图7：冰箱线上零售销额（单位：亿元）
• 图8：冰箱线下零售销额（单位：亿元）
• 图9：洗衣机线上零售销额（单位：亿元）
• 图10：洗衣机线下零售销额（单位：亿元）
• 图11：清洁电器线上零售销量（单位：千台）
• 图12：清洁电器线下零售销量（单位：千台）
• 图13：扫地机器人线上零售销额（单位：百万元）
• 图14：扫地机器人线下零售销额（单位：百万元）
• 图15：扫地机器人线上销额市占率
• 图16：扫地机器人线上销量市占率
• 图17：集成灶线上零售销额（单位：百万元）
• 图18：集成灶线下零售销额（单位：百万元）
• 图19：集成灶线上销额市占率
• 图20：集成灶线上销量市占率
• 图21：洗碗机线上零售销量（单位：千台）
• 图22：洗碗机线下零售销量（单位：千台）
• 图23：洗碗机线上销量市占率
• 图24：洗碗机线下销量市占率
• 图25：钢材价格走势（单位：元/吨）
• 图26：铜价走势（单位：美元/吨）
• 图27：铝价走势（单位：美元/吨）
• 图28：海运价格走势
• 图29：美国航线价格走势
• 图30：欧洲航线价格走势
• 图31：30大中城市商品房成交套数情况
• 图32：30大中城市商品房成交面积情况
• 图33：住宅房屋竣工面积变化情况（单位：万平方米）

研究团队简介

• 陈玉卢：南开大学企业管理硕士，现任东北证券银行&家电组长。
• 赵哲：FRM，复旦大学金融硕士，曾任工商银行总行私人银行部投资经理、产品经理。

联系方式

• 网址：http://www.nesc.cn
• 电话：400-600-0686
• 东北证券股份有限公司地址：
  • 中国吉林省长春市生态大街6666号
  • 中国北京市西城区锦什坊街28号恒奥中心D座
  • 中国上海市浦东新区杨高南路799号
  • 中国深圳市福田区福中三路1006号诺德中心34D
  • 中国广东省广州市天河区冼村街道黄埔大道西122号之二星辉中心15楼

机构销售联系方式（部分）

• 华东地区机构销售：

  • 阮敏（总监）：021-61001986 / 13636606340 / ruanmin@nesc.cn
  • 吴肖寅：021-61001803 / 17717370432 / wuxiaoyin@nesc.cn
  • 齐健：021-61001965 / 18221628116 / qijian@nesc.cn

• 华北地区机构销售：

  • 李航（总监）：010-58034553 / 18515018255 / lihang@nesc.cn
  • 殷璐璐：010-58034557 / 18501954588 / yinlulu@nesc.cn

• 华南地区机构销售：

  • 刘璇（总监）：0755-33975865 / 13760273833 / liu_xuan@nesc.cn
  • 刘曼：0755-33975865 / 15989508876 / liuman@nesc.cn

• 非公募销售：

  • 李茵茵（总监）：021-61002151 / 18616369028 / liyinyin@nesc.cn
  • 杜嘉琛：021-61002136 / 15618139803 / dujiachen@nesc.cn

以上为本报告的核心内容总结，涵盖行业行情、销售数据、上下游动态、投资建议及风险提示等关键信息。