20240329-上海证券-基金研究周报_机构风险偏好小幅回升_ETF资金小幅净流入大金融_TMT_13页_1mb

总结

基金市场概况

近一周（2024年03月22日-2024年03月28日），大部分基金类别收益均值为负，其中另类投资基金表现最佳，收益均值达0.20%。股票型基金整体收益不佳，平衡混合型基金成绩相对突出，收益均值为-0.17%。数据显示，各种基金收益率差异明显，另类投资基金、货币市场型基金和债券型基金均录得正收益，而股票型基金则多数为负收益。

ETF资金流动

在宽基指数ETF方面，沪深300指数ETF资金累计净流入显著，短期净流入量最高，达4172亿元，其次是上证50指数，净流入130亿元。净流出最严重的是创业板指，流出2582亿元，紧随其后的是中证1000、科创50等指数。主题ETF资金流向显示，大金融主题ETF净流入领先，累计1585亿元，其次是TMT和医药生物主题，净流入分别为591亿元和474亿元。消费主题ETF出现较大净流出，达1028亿元。

基金仓位变化

近一周，权益基金股票仓位小幅上升，加仓稳定风格（+2.17%）、消费风格（+1.72%）和金融风格（+0.38%），同时减仓周期风格（-1.68%）和成长风格（-2.58%）。从中信一级行业角度看，医药、银行、电子等行业获得增持，而食品饮料等减少。

行业/主题基金表现

所有行业/主题基金过去一周收益率均为负，消费主题表现相对稳健，收益均值-1.87%，大金融主题-2.35%；相反，TMT、军工和中游制造主题表现较差，收益均值分别为-5.65%、-4.27% 和 -3.67%。具体基金中，消费主题基金如西藏东财国证龙头家电A收益达28.6%，家电ETF收益20.7%，成绩出众。整体而言，消费和大金融主题基金是近期回报较好的类别。

风险提示

报告提醒潜在风险，包括政策变化可能加剧市场波动，以及模型依赖历史数据，市场结构变动可能导致模型失效。投资者应注意这些因素影响基金表现。