20231112-上海证券-基金研究周报_机构风险偏好小幅提升_ETF资金净流入上证50_12页_1mb

本周证券研究报告重点关注基金市场概况、ETF资金流动、基金仓位变化以及行业主题基金表现，总体展现机构风险偏好小幅提升。

基金市场概况
近一周（2023年11月03日至11月09日），大部分基金类别收益为正，股票型基金表现最佳，平均收益256%。被动指数型基金收益领先，均值284%。

ETF资金流动
ETF资金净流入上证50最多（+4361亿元），其次为沪深300（+1208亿元）；净流出最多为科创50（-2875亿元）。主题ETF方面，资金流入新能源（+267亿元）、周期（+216亿元）和消费（+101亿元），流出最多的是医药生物（-2562亿元）。

基金仓位变化
权益基金股票仓位增加，短期倾向成长、稳定和金融风格，外资等增加了对这些领域的投资，但减少了周期和消费风格的配置。

行业和主题基金表现
TMT、新能源、中游制造、军工、医药和大金融主题基金表现强劲，平均收益分别为571%、469%、407%、219%、182%和150%。具体基金如招商体育文化休闲A收益达1416%，显示TMT主题领先。

风险提示
报告强调政策变化可能增加市场波动，模型失效风险因历史数据依赖性而存在。

报告基于Wind和聚源数据，周期性跟踪基金市场变化。