20220613-东证期货-_权日志_股指下跌_隐波震荡_6页_1mb

权日志 0613 总结

一、核心内容概述

本报告为上海东证期货有限公司于2022年6月13日发布的市场分析日志，主要围绕A股三大股指及股指期权的行情回顾、展望、策略推荐与风险提示展开。报告指出，当日股指整体下跌，隐含波动率（IV）震荡，市场情绪偏弱，同时提供了相应的期权投资策略建议。

二、行情回顾

1. 股指表现

• 50ETF：下跌1.77%，收报2.835
• 300ETF：下跌1.22%，收报4.196
• 300股指：下跌1.17%，收报4189.35
• 市场成交额：升至10910亿

2. 隐含波动率（IV）表现

• 50ETF当月平值IV：19.58%，上升1.77%
• 300ETF当月平值IV：19.83%，下跌0.33%
• 300股指当月平值IV：20.04%，下跌0.23%

整体来看，市场波动性仍较高，但部分品种IV有所回落。

三、行情展望

1. 股指走势

• A股三大股指今日集体收跌
• 沪指盘中弱势震荡下探，一度跌超1.5%，尾盘跌幅收窄至0.89%
• 深成指、创业板指分别下跌0.3%和0.39%
• 板块表现：传媒、电力、保险、地产板块领跌；农业、有色、化工板块走强

2. 波动率展望

• 今日股市下跌，导致隐含波动率震荡
• 近期市场波动仍然较为剧烈，需警惕波动率风险

四、期权策略推荐

• 推荐策略1：卖出跨式期权
  短期内指数将以震荡行情为主，适合卖出跨式期权策略
  注意：需控制delta暴露，防范指数大幅波动带来的回撤风险

• 推荐策略2：做空波动率
  短期内隐含波动率处于高位，建议适当做空波动率以对冲风险

五、风险提示

• 政策等因素的预期外变动可能引发市场极端行情，需保持警惕
• 期货走势评级体系：
  • 强烈看涨：上涨15%以上
  • 看涨：上涨5-15%
  • 震荡：振幅-5%至+5%
  • 看跌：下跌5-15%
  • 强烈看跌：下跌15%以上

六、公司简介

上海东证期货有限公司

• 成立时间：2008年
• 公司性质：东方证券股份有限公司全资子公司
• 注册资本：23亿元人民币
• 主要业务：商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售等
• 会员资格：拥有上交所、深交所、中金所及上海国际能源交易中心会员资格
• 子公司：东证润和资本管理有限公司、上海东祺投资管理有限公司、东证期货国际（新加坡）私人有限公司
• 营业部分布：全国33个主要城市设有营业部，覆盖范围广泛

七、分析师信息

• 王冬黎：高级分析师（金融工程）

  • 从业资格号：E3032817
  • 联系方式：Tel: 8621-63325888-3975；Email: dongli.wang@orientfutures.com

• 谢怡伦：分析师（金融工程）

  • 从业资格号：F03091687
  • 联系方式：Tel: 8621-63325888-1585；Email: yilun.xie@orientfutures.com

八、免责声明

• 本报告仅供客户使用，不构成投资建议
• 信息来源可靠，但不保证其准确性和完整性
• 报告观点可能随市场变化而调整，不承诺未来表现
• 使用本报告所产生的一切后果由投资者自行承担
• 禁止未经授权的复制、转发或公开传播

九、东证衍生品研究院联系方式

• 地址：上海市中山南路318号东方国际金融广场2号楼21楼
• 联系人：梁爽
• 电话：8621-63325888-1592
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