20221212-东证期货-_权日志_股指下跌_隐波上涨_7页_749kb

权日志 1212 总结

核心内容概述

本报告发布于2022年12月12日，主要分析当日股指下跌与隐含波动率上涨的市场现象，并对后续市场走势及期权策略进行展望。同时，报告提供了金融期权关键指标的跟踪数据，以及相关风险提示和公司信息。

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市场行情回顾

股指表现

• 上证指数：收于3179.04点，下跌 0.87%
• 深证成指：收于11399.13点，下跌 0.89%
• 创业板指：收于2401.52点，下跌 0.79%

隐含波动率表现

• 上证50ETF隐含波动率：20.66%，上涨 3.34%
• 沪深300ETF隐含波动率：18.93%，上涨 2.06%
• 沪深300股指隐含波动率：20.28%，上涨 1.96%

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市场走势展望

成交量与市场情绪

• 沪深两市总成交额为 9097.82亿元，较前日 1.01万亿元 缩量 9.84%
• 市场总体赚钱效应为 40.90%
• 涨跌比为 2014:2910

板块表现

• 涨幅居前的行业：中药、化学制药、酒店及餐饮
• 跌幅较大的行业：房地产服务、贵金属、房地产开发

波动率展望

• 各指数隐含波动率小幅上涨，预计后期市场将窄幅震荡

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期权策略推荐

• 推荐策略：牛市价差策略，适用于短期指数上涨概率较高的市场环境
• 做空波动率策略：由于隐含波动率处于中枢水平，可适当做空波动率以赚取theta收益

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风险提示

• 政策等因素的预期外变动可能引发市场极端行情
• 建议投资者关注市场波动风险及外部冲击因素

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金融期权关键指标跟踪

指标	上交所50ETF期权	上交所300ETF期权	深交所300ETF期权	沪深300股指期权	中证1000股指期权
总成交量	1,697,388	855,252	102,179	109,226	63,085
总持仓量	2,630,388	1,791,608	241,657	184,662	70,130
成交量PCR	0.92	1.03	0.90	0.94	0.88
持仓量PCR	0.97	1.19	1.18	1.05	0.96
隐含波动率(%)	20.66	18.93	18.93	20.28	19.96
IV涨幅	3.34%	2.06%	1.55%	1.96%	1.61%
标的历史波动率	22.28%	19.13%	19.50%	19.43%	14.35%
标的价格	2.676	4.016	4.018	3953.44	6655.67
标的涨跌	-1.18%	-1.04%	-1.11%	-1.12%	-0.37%

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期货走势评级体系

走势评级	短期（1-3个月）	中期（3-6个月）	长期（6-12个月）
强烈看涨	上涨15%以上	上涨15%以上	上涨15%以上
看涨	上涨5-15%	上涨5-15%	上涨5-15%
震荡	振幅-5%-+5%	振幅-5%-+5%	振幅-5%-+5%
看跌	下跌5-15%	下跌5-15%	下跌5-15%
强烈看跌	下跌15%以上	下跌15%以上	下跌15%以上

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公司简介

上海东证期货有限公司

• 成立时间：2008年
• 母公司：东方证券股份有限公司
• 注册资本：38亿元人民币
• 员工人数：逾800人
• 主要业务：商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售等
• 交易所会员资格：上海、大连、郑州、上海国际能源交易中心、广州期货交易所
• 全资子公司：东证润和资本管理有限公司、上海东祺投资管理有限公司、东证期货国际（新加坡）私人有限公司

分支机构分布

• 总部：上海
• 分支机构：覆盖全国多个城市，包括大连、北京、广州、深圳等
• IB网点：北京、上海、广州、深圳等地共设 149个证券IB分支网点

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• 东证衍生品研究院

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  • 王冬黎（高级分析师，金融工程）：从业资格号 E3032017，投资咨询号
  • 谢怡伦（分析师，金融工程）：从业资格号 F03091687，联系方式：8621-63325888-1585